Каква е прогнозата на BlackRock за AI пазара

Вълната от капитал към инфраструктура за изкуствен интелект изобщо не достига своя пик, посочва Бен Пауъл, главен инвестиционен стратег за Азиатско-Тихия регион в BlackRock. Според него най-ясните печеливши остават доставчиците на „кирки и лопати“ в сектора – от производители на чипове до енергийни компании и производители на медни кабели, докато хиперскейлърите се надпреварват да надминат конкуренцията с все по-мащабни инвестиции.

Пауъл казва по време на Abu Dhabi Finance Week, че ръстът в капиталовите разходи за AI не показва никакви признаци за забавяне. Големите технологични компании продължават агресивно да инвестират, водени от убеждението, че надпреварата е „победителят взема всичко“.

„Капиталовият потоп продължава. Парите са насочени много ясно“, казва той и допълва, че BlackRock гледа към „традиционен супербум при капиталовите разходи“, който според него има още много сила.

Инфраструктурата за изкуствен интелект се превръща в един от най-силните двигатели на глобалните инвестиции през годината. Това засилва пазарното рали, въпреки въпросите на част от инвеститорите колко дълго ще продължи този цикъл.

Nvidia – чиповият гигант, чиито графични процесори стоят в основата на AI революцията – вече за кратко надминава пазарна капитализация от 5 трилиона долара. Това подхранва дискусиите за евентуален AI балон.

Microsoft и OpenAI също постигат ново корпоративно преструктуриране в подкрепа на финансирането на разработчика на ChatGPT. Според Reuters OpenAI се подготвя за потенциално IPO с оценка около 1 трилион долара.

Секторът започва масови дългосрочни поръчки – от доставката на чипове до осигуряването на достатъчно електроенергия. Електропреносните мрежи – от САЩ до Близкия изток – се състезават да отговорят на експлозивното търсене на нови центрове за данни. Корпорации като Amazon и Meta отделят десетки милиарди долари годишно за инвестиции, свързани с AI.

S&P Global прогнозира, че търсенето на електроенергия от центровете за данни ще се удвои до 2030 г., водено от хиперскейлърите, корпоративните клиенти, наетите съоръжения и крипто-миньорите.

Пауъл допълва, че технологичните лидери едва започват да използват капиталовите пазари за финансиране на следващата фаза от AI експанзията, което означава, че предстои още значителен приток на средства.

Той посочва, че хиперскейлърите действат така, сякаш второто място ги изкарва от пазара. Това мислене ги кара да ускоряват инвестициите, дори с риск да надхвърлят реалните нужди.

Голяма част от този капитал според него ще продължи да се насочва към компаниите, които изграждат инфраструктурата – хардуер, енергия, електрически мрежи – а не толкова към разработчиците на AI модели. Това затвърждава нарастващото убеждение сред глобалните инвеститори, че най-трайният растеж в AI цикъла ще дойде от „гръбнака“ на технологията.

„Ако ние сме получателите на този паричен поток, това е отлично място – независимо дали произвеждаш чипове, енергия или медни кабели“, казва Пауъл и очаква „позитивни изненади“ за тези акции през следващата година.