5 безценни урока от Jim Simons

Несъмнено Jim Simons е един от най-видните и успешни инвеститори на нашето време. Не могат да се отрекат и блестящите резултати на Renaissance Technologies – компанията, която е основал отбелязва 66% нетни годишни печалби от 1988 и оперира с над $100 милиарда излишък на печалбите. Особено като се вземе предвид изключително ниската бета (volatility relative to market), картината е още по-впечатляваща. Той е постигнал това чрез въвеждането на нов подход за quantitative trading в различни класове активи.

Урок 1: Откривайте тенденции, залагайте рано дори да е противоречиво, и неуморно подобрявайте подхода си

Днес този съвет не изглежда толкова противопоказен, но когато Jim е започнал подходът му се е считал за много спорен. По онова време тези, които са избирали акциите са управлявали Wall Street, а не програмистите и самата идея да се даде контрол на компютър да изпълнява сделки се е смятала за налудничава.

Jim обаче е видял от рано неизбежната смяна към компютърните решения във финансите, много преди голяма част от инвеститорите..и е държал на мнението си, че този нов подход ще бъде революционен за света на финансите. Както Gregory Zuckerman се изрази : ,,Jim е използвал машинно обучение още преди Mark Zuckerberg да е отпразнувал бар мицвата си!”

Този подход обаче не се е отплатил веднага след като е бил доказан. Компанията Renaissance продължително е инвестирала в модерни технологии и събира исторически данни преди изобщо да знае как могат да й бъдат полезни. Най-важното е, че те разработиха унифициран алгоритъм вместо отделни стратегии за търговия, който въпреки, че беше много по-комплексен, беше много по-ефективен и даваше по-добри резултати.

Системата никога не е била окончателна и завършена, а винаги е била подобрявана и променяна за дългосрочно ,,пътуване”.
Fintechs са също част от по-широката финансова арка. Изпълнителните им директори трябва да поддържат дългосрочно виждане и перспектива за какво правят, да продължават да се повтарят и бързо да се подобряват, за да са винаги крачка пред останалите.

Урок 2: Вярвайте на системата, но не й се подчинявайте сляпо

Renaissance изграждаше автоматизирана платформа за търговия, която беше права през повечето време и по-малко от половината време грешеше. Хубавото е, че ако се доверите на системата при изключително голям брой транзакции тя ще генерира невероятно печалби – което и прави.

Силата на модела е като цяло да имате вяра в него. Като му отделите достатъчно време и непрекъснато го подобрявате, можете да създадете неудържима машина. В същото време е важно да нямате сляпо подчинение на системата. През 2007 г. по време на финансовата криза, изправен пред три дни безпрецедентни загуби, Simons отменя алгоритмите и започва да продава позиции, вместо да купува, както предлага системата. Това са извънредни обстоятелства, а целта на инвеститорите е да оцелеят и дори и да сме сгрешили може да добавим позиции по-късно. Предприемачеството е свързано с изграждането на система, която работи в дългосрочен план, но също така и да оцелее във времето.

Fintechs в почти всяка категория било то спестяване, заеми, застраховки, инвестиции или вградени във финансите, се стремят да автоматизират. Предприемачите трябва да изградят система, в която имат пълна вяра, но в същото време трябва да поддържат постоянен скептицизъм по отношение на своя модел, особено по време на големи смущения , като например Covid-19 и сривове на пазарите, за да запазят здравия си разум.

В края на краищата дългосрочното оцеляване – а не точното придържане към даден модел е ключовото за инвестирането.

Урок 3: Изградете екипа си като се базирате на неговия талант и култивирайте култура, за да ги направите успешни

Gregory Zuckerman : ,, Може би една от най-силните страни на Jim Simons не е като инвеститор, ами като мениджър. Хората гледат на него като най-успешният трейдър на модерната история, но той също е и много добър образец за управление и в някои отношения по-впечатляващ като мениджър.”

Неговият подход носи в себе си голяма доза размисъл и крайна идея. Философски, екипът му е нает заради индивидуалните им качества, а не поради вътрешни нужни. Тогава Jim е създал култура, която да ги поддържа и по академичен, и по колегиален и кооперативен начин, заедно с голяма прозрачност.

Така хората му имаха съобразени стимули. Едните разбира се са финансовите, с които е свързана компенсацията от резултатите на фонда..но Renaissance е създал и социални стимули, където ,,хвърля” работниците си в среда, в която могат да усетят напрежението и натиска да се доказват с работата си и да искат да я вършат.

Тази култура насърчава външната перспектива- те наеха най-умните хора, които можеха да намерят, главно в сфери извън финансите. Създаването на екипите във Fintech е добре обходена тема, но си струва да се замислим върху важността да се наемат хора заради таланта и знанията им, вместо от вътрешните нужди на компанията. Това помага да се създаде култура за тяхното процъфтяване, подобрявайки правилните стимули за успех. Това са характеристиките на много от лидерите на Fintech днес.

Урок 4: Изградете си дългосрочния план.

Като погледнем назад е лесно да кажем, че Renaissance е имал успех за една нощ. Но това е далеч от истината, защото от 1978 до 1990 Jim неуморно е търсил правилният подход и когато го е намерил, Renaissance е избухнал в областта на commodities и 6 години по-късно в акциите.

Това са почти 2 десетилетия.

Решаването на големи проблеми отнема време и той също така изисква създаването на екосистема, която да благоприятства на това. Jim беше издръжлив и търпелив дълго време, когато се сменяха различни партньори и лидери в организацията. Той не само беше издръжлив, но и поддържаше визията за компанията. Това е може би най-впечатляващото нещо в неговата личност – личната му устойчивост- макар и много успешен в професионален план, Jim беше изправен пред тежката загуба на двете си деца, които починаха млади.

Устойчивостта е от решаващо значение за предприемачите и за fintechs се изисква подобен подход . Това се изразява в намирането на правилния екип, пазар и време – нищо не е случва за 1 нощ, а упоритостта и устойчивостта за важни.

Урок 5: Никога не е твърде късно да започнете

Стереотипът на Силициевата долина е типичният предприемач -22-годишен ,,войн” с качулка.
Най-добрите предприемачи днес са ,, кръстосани опрашители”, използвайки опит в различни сектори, държави и години стаж , а практиката отнема време.

Jim започва Renaissance след славна кариера като хакер на кодове за NSA и по-късно като декан на най-високо оценените математически департаменти на Stony Brook University. Той се преоткрива за трети път като инвеститор и предприемач на 50-годишна възраст.

Fintech предприемачите са навсякъде и никога не е твърде късно да започнете. Опитът ви в различните области може да е изключително ценно предимство.

Историята на Jim Simons е страхотен пример за лидерство, визия и упоритост при новодефинирането на цяла индустрия. Renaissance беше пионер в quantitative trading пространството и помогна да се създаде категорията. Fintechs обикновено създават категории и много от същите тези уроци се предават във времето.