Как новият скок на петрола засилва натиска върху златото

Златото поевтинява до най-ниското си ниво от юли насам, тъй като новото поскъпване на енергийните цени и отслабването на потребителските нагласи в САЩ засилват опасенията за инфлацията само дни преди следващото заседание на Федералния резерв.

Цената на благородния метал се понижава с до 1,2% до около 3975 долара за тройунция. Петролът сорт „Брент“ поскъпва над 115 долара за барел, тъй като новата ескалация на насилието в Близкия изток създава заплаха за глобалните доставки. Потребителското доверие в САЩ се понижава до петмесечно дъно през октомври, тъй като високите цени и нарастващите лихвени проценти оказват натиск върху нагласите.

„Златото е под натиск заради опасенията около цените на петрола, лихвите и перспективите за политиката на Фед“, казва Райън Маккей, старши стратег по суровините в TD Securities. „На преден план се открояват и негативните потоци, като активните продажби от CTA фондове тази седмица допълнително засилват натиска.“

Благородният метал е на път да отчете седмичен спад от 4% — най-големият от началото на юни. Златото е „захванато в разпродажбата при бягство от риск“, казва Маккей, след като новото напрежение в Близкия изток отново тласка енергийните цени нагоре, а излизането на инвеститорите от акции, свързани с изкуствения интелект, ги насочва към сигурността на американските държавни облигации.

Последвалото покачване на доходността по държавните облигации на САЩ оказва допълнителен натиск върху златото, което обикновено изпитва затруднения, когато доходността се повишава. Докато трейдърите оценяват едва 10% вероятност за увеличение на основната лихва с 25 базисни пункта на заседанието на Фед следващата седмица, по-високите цени на петрола засилват залозите за ново повишение през декември.

„Оставаме предпазливи в краткосрочен план, особено тъй като златото не успява да реагира положително на неотдавнашния спад на доходността“, казва Кристофър Уонг, анализатор в Oversea-Chinese Banking Corp. „Последната разпродажба показва, че по-широкото намаляване на риска и продължаващите инфлационни опасения вероятно надделяват над облекчението от по-ниската доходност.“

Един сегмент от пазара, в който слабостта на златото не се проявява, са притежанията на борсово търгуваните фондове. Според данните, проследявани от Bloomberg, злато постъпва в ETF фондовете през всяка от последните 14 седмици — рязък контраст с движението на цената на метала.

„Дългосрочните инвеститори продължават да натрупват злато чрез ETF-и като защита срещу фискална нестабилност, геополитически рискове и обезценяване на валутите“, пише Оле Хансен, ръководител на стратегията за суровини в Saxo Bank A/S, в свой анализ. „Краткосрочните трейдъри, фокусирани върху макроикономическите фактори, остават чувствителни към очакванията за лихвените проценти, движението на валутите и техническите сигнали.“

Спот цената на златото се понижава с 0,6% до 3999,05 долара за тройунция към 11:23 ч. нюйоркско време, докато среброто поевтинява с 0,83% до 54,12 долара за тройунция. Платината поевтинява, докато паладият поскъпва. Индексът Bloomberg Dollar Spot, който измерва представянето на американската валута, остава почти без промяна.