Основните принципи на Греъм

Уорън Бъфет е считан за един от най-големите инвеститори на всички времена, но ако ви се налага да го попитам за него кой е най-великият инвеститор, той вероятно ще спомена един човек: учителя си, Бенджамин Греъм. Греъм е бил инвеститор и учител, който се смята за бащата на анализа на сигурността и инвестирането в стойност.
В тази статия, ние ще синтезираме основните принципи на Греъм и ще ви даде начален старт за разбирането на неговата философия.

Принцип 1: Винаги Инвестирайте с марж на безопасност
Марж на безопасност, е принципът на закупуване на сигурността по време, когато цената е значително по-ниска от тяхната истинска стойност, която се смята, че ще се осигури не само висока възвращаемост, но също така и да се минимизира риска на инвестицията. С прости думи, целта на Греъм е била да купи активи на стойност $ 1 за 50 цента. Той го прави това много, много добре. Тази концепция е много важно за инвеститорите да обърнат внимание, тъй като инвестирането в стойност може да осигури значителни печалби, тъй като подценените активи неизбежно ще имат възходи на цената до справедливата им стойност.

Принцип 2: Очаквайте волатилност и спечели от това
Инвестирането в акции означава справяне с нестабилността. Вместо да се чака в продължение на време да отминат сътресенията на пазара, разумния инвеститор приветства корекциите като шансовете да открие позиция. Освен това, трябва да се купува само, когато предложената цена има смисъл и да се продава, когато цената стане твърде висока. Казано по друг начин, пазарът ще се колебае – понякога бясно, но не трябва да се плашите от волатилност, а да я използвате в своя полза, за да получите изгодна цена от пазара или да продадете, когато инвестициите станат твърде надценени.

Принцип 3: Знам какъв инвеститор си
Греъм препоръчва инвеститорите да знаят своята инвестиционна същност. За да се убедите в това, той прави ясно разграничение между различните групи, действащи на фондовата борса.
Активен или Пасивен
Греам посочева активни и пасивни инвеститори като “предприемчиви инвеститори” и “отбранителни инвеститори.”

Имате само две реални възможности за избор: Първият избор е поемеш сериозен ангажимент във времето и енергията да станете добър инвеститор, което се равнява на качеството и количеството на практически изследвания с очакваната възвръщаемост. Ако това не е вашата чаша чай, то вие сте пасивен и се задоволявате с (вероятно по-ниска) доходност, но с много по-малко време и работа. Греъм обръща учебното понятието “риск = възвращаемост” с главата надолу. За него “работа = възвръщаемост”. Колкото повече работа вложиш в инвестициите, възвръщаемост ви трябва да бъде най-висока.

Греъм е първият голям учител по инвестиционна дисциплина и основните му идеи са вечни и от съществено значение за успех в дългосрочен план. Той довежда разбирането за закупуване на фин.инстументи  Греам продължава да доказва своята правота чрез учениците си, като Уорън Бъфет, което им е станало като навик “да се бият на пазара”.