Преди европейката камбана: Технологичната привлекателност на Европа е подложена на изпитание

Европейските акции се очаква да започнат търговията слабо, тъй като цените на петрола се повишават, а глобалните производители на чипове отчитат спадове. Това поставя на изпитание привлекателността на региона като алтернатива за инвеститорите, търсещи експозиция към технологичния сектор. Фючърсите върху Euro Stoxx 50 и FTSE 100 се понижават с по 0,2% към 7:25 ч. централноевропейско време.

Цената на петрола сорт Brent се повишава за четвърти пореден ден и достига 91,53 долара за барел, след като президентът на САЩ Доналд Тръмп заявява, че в момента не се водят преговори с Иран. Азиатските акции се насочват към най-слабия си ден от три седмици, под натиска на големите производители на полупроводници Samsung и SK Hynix, след спада на американските технологични акции във вторник.

Междувременно глобалните пазари на облигации се успокояват след разпродажбите по-рано през седмицата, които тласнаха доходността по 30-годишните американски държавни облигации до нива, невиждани от 2007 г.

Сред малкото останали компании, които предстои да представят финансовите си резултати, анализаторите очакват слаб втори тримесечен отчет от датския производител на бира Carlsberg. Компанията трябва да публикува резултатите си по-късно тази сутрин, като неблагоприятните метеорологични условия в Китай и по-ранното настъпване на Великден оказват натиск върху представянето.

На други места производителят на санитарни компоненти Geberit отчита EBITDA за второто тримесечие над консенсусната прогноза. Производителят на зъбни импланти Straumann също отчита EBITDA за първата половина на годината над средната оценка на анализаторите и обявява Кристофър Норбайе за главен изпълнителен директор, считано от 1 декември.

Що се отнася до икономическите данни, очаква се потребителските цени във Великобритания през юли, които ще бъдат публикувани в 8:00 ч. централноевропейско време, да покажат ускоряване на инфлацията за първи път от четири месеца. Средната прогноза на икономистите, анкетирани от Bloomberg, предвижда годишно увеличение от 2,9%. Няколко часа по-късно се очаква да бъдат публикувани и окончателните данни за потребителската инфлация в еврозоната през юли.

Още по-висок от очакваното резултат може да засили опасенията, че инфлацията в Европа ще остане трайно над 2%, подкрепяйки очакванията за по-ястребова позиция от страна на Европейската централна банка. Повишаването на разходите по заемите до неудобно високи нива е още една причина за ограничаване на прекомерния оптимизъм на фондовите пазари.

След затварянето на европейските пазари в сряда Федералният резерв се очаква да публикува протокола от заседанието си в края на юли, на което представителите на централната банка гласуват с 9 на 3 гласа за запазване на лихвените проценти без промяна.

На по-положителния фронт средата за европейските акции става все по-благоприятна, подкрепена от ниската волатилност, подобряващите се прогнози за корпоративните печалби и постоянния поток от положителни икономически изненади. Това представлява рязка промяна в нагласите на инвеститорите. До неотдавна Европа е критикувана заради липсата на достатъчно технологична мощ, която да ѝ позволи да се възползва пълноценно от глобалния инвестиционен бум в областта на изкуствения интелект.

Спокойствието на европейския фондов пазар достига необичайно високи нива, пише Кристиан Дас от Bloomberg. Към края на търговията в понеделник реализираната петдневна волатилност на индекса Stoxx Europe 600 се намира в най-ниските 0,3% от всички наблюдавани стойности.

Междувременно съотношението между повишенията и пониженията на прогнозите за корпоративните печалби в Европа достига най-високото си ниво в данните, проследявани от началото на 2024 г., според стратезите на Deutsche Bank. Освен това, с увеличаването на броя на положителните икономически изненади, делът на инвеститорите, които очакват рецесия в Европа, рязко намалява, показва последното проучване на Bank of America сред фондовите мениджъри.

„Високата чувствителност на Европа към „добрите новини“ е подценена“, пише Давиде Онелия от TS Lombard в анализ. „При все още затворен Ормузкия проток, нарастващ риск от паническа реакция на ЕЦБ и все по-напрегната политическа обстановка следващите месеци няма да са лесни за европейските акции. Въпреки това като цяло запазваме позитивната си позиция, в съответствие с прогнозата ни за икономически растеж над консенсуса.“