Преди Европрайската камбана: Резултатите не успяват да стабилизират AI търговията

AI напрежението се завръща. Meta харчи повече, Tesla – по-малко, а нито една от двете компании не успява особено да успокои инвеститорите.

Азия е на червено, а Европа се очаква да последва.

Фючърсите върху Euro Stoxx 50 се понижават с 0,9% към 7:25 ч. централноевропейско време. Фючърсите върху Nasdaq 100 спадат с 1,5%, а тези върху S&P 500 губят 0,8%, което отнема част от блясъка на седмицата. До сряда технологичният индекс се възстановява с повече от 2% след спада от 5,5% през миналата седмица.

Азия продължава движението надолу. Kospi, който се приема като своеобразен барометър на AI сектора, губи 3,8%, като акциите на Samsung и SK Hynix също поевтиняват. Така спадът на индекса за последния месец вече надхвърля 20%. Nikkei се понижава с 2,4%, а Hang Seng Tech губи 5,1%, като Alibaba води разпродажбите при китайските компании за електронна търговия, след като Пекин призовава за по-строг контрол върху качеството. CSI 300 се понижава с 2%.

Разделението е показателно. Meta повишава долната граница на прогнозния си диапазон за капиталовите разходи през 2026 г. до 135 млрд. долара от 130 млрд. долара. Компанията същевременно надхвърля очакванията за приходите през третото тримесечие и дава прогноза над консенсусните очаквания за четвъртото. Акциите ѝ поскъпват с 2,2% в извънборсовата търговия.

Tesla, от друга страна, намалява целта си за капиталови разходи до около 20 млрд. долара от над 25 млрд. долара, след като разходите през третото тримесечие възлизат на 4,73 млрд. долара – значително под очакваните 7,95 млрд. долара. Акциите на компанията падат с 3,3%. Lam Research губи 7,4% заради слаба прогноза. Независимо дали компаниите харчат повече или по-малко, пазарът реагира негативно. Летвата за добри резултати при AI вече се измества от амбициите към реалната монетизация.

Петролът също не помага. Brent се търгува над 111 долара за барел, след като атака с дрон убива трима души на находището Shaybah на Aramco, а Държавният департамент нарежда на служители, които не са ангажирани с извънредни дейности, да напуснат Саудитска Арабия заради заплахата от хусите. Според The New York Times Вашингтон и Израел планират нови удари срещу Иран след междинните избори. За Европа това отново поставя инфлацията на дневен ред пред Европейската централна банка следващия четвъртък. Допълнителен натиск върху цените на храните оказва и очакваното от някои фондови мениджъри най-силно Ел Ниньо в историята.

Поне облигациите изпълняват ролята си. Държавните облигации на САЩ поскъпват по цялата крива на доходността, като доходността по 10-годишните книжа се понижава с около три базисни пункта до 5,09%, а тази по 30-годишните достига едномесечно дъно. Съмненията около AI насочват капитала към единственото убежище, което все още се държи според очакванията. Златото не е такова – цената му се понижава с 1,3%, а Bitcoin също не успява да изпълни тази роля. Фючърсите върху германските облигации Bund леко поскъпват.

Търговската сесия в Европа в сряда вече изглежда като заемана сила. Stoxx 600 се повишава с 0,9%, а Euro Stoxx 50 – с 1,4%. Технологичният сектор води с ръст от 2,1%, акциите на компаниите за растеж се представят по-добре от стойностните, а автомобилният сектор се оказва на дъното със спад от 1,7%. Тази сутрин фючърсите връщат голяма част от тези печалби. А при положение че Stoxx 600 остава без промяна за седмицата до края на сряда, Европа така и не успява да постигне конструктивното седмично представяне, което Nasdaq отчита.

Софтуерният сектор също не е сигурно убежище в AI търговията. IBM надхвърля очакванията за продажбите и заявява, че инфраструктурните сделки, които по-рано през годината се забавят, отново се активизират. Въпреки това акциите на компанията преминават от ръст от 5% до спад от 4,6% в късната търговия. При SAP приходите от облачни услуги през третото тримесечие нарастват с 25% при постоянни валутни курсове до 6,67 млрд. евро (7,49 млрд. долара), при очаквани 6,57 млрд. евро.

Офертата на EQT за Qiagen вече е окончателно оформена на цена от 46,50 евро в брой за акция, с подкрепата на борда и очаквано приключване на сделката в средата на 2027 г. Това потвърждава по-ранната информация за напреднали преговори. CVC проучва възможността да придобие и да свали от борсата Verisure само година след първичното ѝ публично предлагане, съобщава Financial Times. Процесът все още е на ранен етап.

При корпоративните резултати Moncler отчита приходи от 605,5 млн. евро за третото тримесечие, надхвърляйки консенсусната прогноза от 601,1 млн. евро. Nestlé отчита силен ръст на продажбите през третото тримесечие, тъй като търсенето на снаксове и храни за домашни любимци се засилва на развиващите се пазари. Продажбите на Roche нарастват повече от очакваното през последното тримесечие, подкрепени от успеха на водещите ѝ лекарства. Nokia също надхвърля очакванията на анализаторите за печалбата през третото тримесечие, благодарение на увеличеното търсене на мрежово оборудване за центрове за данни. Днес резултати публикуват и компании като Barclays и Hermes.

Икономическият календар е сравнително оскъден. Данните за молбите за помощи при безработица в САЩ излизат в 14:30 ч. централноевропейско време, като очакванията са за 200 000. В 16:00 ч. се публикуват данните за потребителското доверие в еврозоната. Ключовото събитие за седмицата са предварителните PMI индекси в петък, като комбинираният PMI за еврозоната се очаква да бъде 52,7.

Следващата сряда събира на едно място решението на Федералния резерв и бюджета на Великобритания, а след това Microsoft и Alphabet представят резултатите си след края на търговията. ЕЦБ заседава в четвъртък. До тогава именно дебатът около AI и цената на петрола над 110 долара за барел се очаква да определят пазарния тон.