Уорън Бъфет в готовност: Рекордни кешови резерви пред лицето на пазарен срив

Уорън Бъфет навлезе в 2025 г. с най-голямото количество налични средства, които някога е притежавал, и сега е изправен пред срив на пазара и силна волатилност — среда, в която той традиционно се справя много добре. Известен с подхода си на стойностно инвестиране, Бъфет има дълга история на използване на кризисни периоди за изгодни сделки. Макар че не вярва в опитите за прогнозиране на пазара в краткосрочен план, позиционирането му преди настоящата нестабилност изглежда изключително прозорливо.

През последната година Бъфет активно е продавал двете си най-големи позиции — Apple и Bank of America. В края на 2024 г. кешовите резерви на неговия конгломерат Berkshire Hathaway достигнаха рекордните 334 милиарда долара, което е около 30% от общите активи на компанията. Тази предпазлива стратегия се оказа много полезна, след като неочакваните мита и последвалите ги обрати от президента Доналд Тръмп предизвикаха бурни движения на пазара, като S&P 500 за кратко влезе в „мечи пазар“ (спад над 20%).

Бъфет ще разкрие повече за своите планове на годишната среща на Berkshire след три седмици, но историята показва как той действа в периоди на кризи. По време на пандемията от COVID през 2020-2021 г., той разполагаше с огромен капитал, но се въздържа от големи покупки, след като Федералният резерв предприе спешни мерки. Вместо това, Berkshire изкупи обратно свои акции за близо 52 милиарда долара общо за двете години — рекорд за компанията.

По време на финансовата криза през 2008 г. Бъфет направи някои от най-известните си сделки, като предостави 5 милиарда долара на Goldman Sachs и инвестира в General Electric и Bank of America. Той действаше като “последна инстанция” за кредитиране, използвайки огромния си кеш и репутация. Тогава успя да постигне изключително изгодни условия, тъй като пазарът бе в паника, а конкуренцията почти липсваше. Бъфет подчертава, че в подобни ситуации трябва много внимателно да се оценява каква е алтернативната стойност на вложения капитал и да си готов да действаш със стотици милиони или милиарди на момента, ако искаш да бъдеш част от играта.