3 индикатора които подсказват за дъното при акциите

S&P 500 се опитва да се възстанови от нивата, достигнати в четвъртък. Все още е твърде рано да се каже дали това дъно ще се задържи и дали ще започне ново рали. По-широк поглед с няколко вътрешни индикатора на пазарите:

Индекс на Волатилността (VIX)

„Индексът на страха“ измерва колко скъпи са опциите на S&P 500 при страйк цени, близки до текущата пазарна цена. Колкото по-висока е цената на опциите, толкова по-голямо е търсенето им, което почти винаги съответства на страх и несигурност, тъй като трейдърите хеджират своите акции.

VIX обикновено се търгува инверсно на S&P 500. Ключът към намирането на потенциални точки за обръщане на пазара е да се използват вътрешните индикатори в моменти на обръщане, които да потвърдят текущата тенденция или пък показват, че пазарната тенденция може да се обърне.

При VIX, скок нагоре последван от по-нисък връх, съчетан с по-нисъко дъно в цената на S&P 500, е пример за несъответствие. Такова значително несъответствие се случи през декември и януари, което доведе до ръст през февруари. По-малко такова се случва с VIX при последните два пика на пазара през март.

Последният скок на VIX на 13 март беше с по-нисък връх, докато S&P 500 направи по-нисъко дъно. Това може да се интерпретира като знак, че трейдърите на опции не хеджират агресивно с дълги пут опции, въпреки по-нисъкото дъно на S&P 500. С други думи, страхът отслабва.

Индикатор за напредващи и отстъпващи акции на NYSE (NYSE Advancing – Declining Issues)

Преминавайки от опциите към индикаторите за пазарна ширина, разглеждаме индикатора за напредващи и отстъпващи акции на NYSE. Когато пазарът е бичи, трябва да виждате повече напредващи акции, отколкото отстъпващи, което показва масово участие в ралито. В случаите на мечи пазари, които се очаква да продължат надолу, трябва да видите обратното. Но отново, предсказуемата сила е в моментите на обръщане, когато има несъответствия, наречени дивергенции.

Забележете как S&P 500 направи дъно през март, но линията на разликата между напредващите и отстъпващите акции направи по-високо дъно. Ширината на пазара в средата на март започва да намалява, като по-малко акции се продават.

NYSE TICK

Това е най-напредналият индикатор и измерва броя на акциите, които се увеличават в стойност спрямо тези, които намаляват в стойност на NYSE на всяка секунда. Когато видите струпване на TICK стойности между -700 и -1200, това означава, че в момента има 700-1200 повече акции, които намаляват в стойност, отколкото тези, които се увеличават. Това открива моменти, когато институциите правят „програмирани продажби“, което означава, че те ликвидират кошница от акции в голяма автоматизирана сделка. Те могат да продават S&P 500, Nasdaq-100 или дори всички акции в XLK (ETF за технологии). Същото важи и за екстремни позитивни стойности на TICK при програмирани покупки.

Отново, търсите не-потвърдителни дивергенции в NYSE TICK въз основа на 20-периодната пълзяща средна, за да изгладите нестабилните стойности. Ще видите хубава TICK дивергенция през декември и януари, която отбеляза по-високо дъно, когато S&P направи по-нисъко дъно, за да завърти и започне ръст през февруари. Същото се случва и с дъното през февруари в сравнение с дъната на 11 март в NYSE TICK.