50% от портфолиото на Pershing Square на милиардера Бил Акман е концентрирано в тези 3 компании.

Бил Акман е един от най-известните милиардери инвеститори и ръководител на хедж фонда Pershing Square. Въпреки това, за разлика от много от колегите си милиардери в индустрията, Акман е value инвеститор по природа и инвестира предимно в лесни за разбиране бизнеси, които се тъгуват по-евтино спрямо реалната им сстойност, вместо да се опитва да вложи парите си в следващото голямо нещо.

Според последните документи, които Pershing подаде към Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC), има само седем различни акции в портфолиото и само една от тях е технологична акция. Всъщност трите най-големи нетехнологични позиции на Ackman съставляват около 50% от цялата пазарна стойност на портфолиото. Ето какви са те и защо Акман може да е толкова уверен в тях.

1. Chipotle

Най-голямата нетехнологична инвестиция на Pershing Square е Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG). Хедж фондът притежава акции на веригата за бърo хранене на стойност около 1,9 милиарда долара. Инвестицията се оказва доста печеливша за Акман и неговия екип. Pershing плати около $436 на акция за своите акции на Chipotle. До края на 2023 г. имаше печалба от около 425%.

Chipotle, който наскоро обяви разделяне на акциите си 50 към 1, се търгува близо до исторически върхове и не е трудно да се разбере защо. Chipotle не само е изключително печеливш бизнес с 12,5% нетен марж (висок марж за ресторантьорския бизнес), но и задържа годишния ръст на приходите с повече от 18% през последните три години.

Въпреки звездното си представяне, може да има много място за растеж. В момента Chipotle управлява около 3400 ресторанта (предимно в Съединените щати) и планира да удвои броя на обектите си в САЩ с времето. Компанията ще се фокусира и върху международната експанзия и към момента вижда потенциал за общо 10 000 локации, което изглежда доста реалистично, като се има предвид, че все още ще има приблизително една четвърт от обектите на McDonald’s (NYSE: MCD).

2. Restaurant Brands International

Restaurant Brands International (NYSE: QSR) е компанията майка на Burger King, Tim Hortons, Popeyes и Firehouse Subs. Тя представлява 17,6% от портфолиото на Pershing Square, а инвестицията от 1,8 милиарда долара представлява дял от 7,4% в компанията.

Бизнес моделът на компанията се състои главно от продажба на права за франчайз и има повече от 30 000 франчайзирани локации сред четирите й марки. Бизнес моделът е високодоходен, с нетен марж от близо 25% и е увеличавал приходите си с 12,4% през последните три години. Това също е солидна акция с дивидент, с доходност от 3,1% при текущата цена на акцията. Тъй като компанията инвестира сериозно в съживяването на марката Burger King, може да има значителен потенциал за растеж през следващите години.

3. Hilton

Хотелската верига Hilton (NYSE: HLT) представлява около 16,2% от портфолиото на Pershing Square и е най-новата от трите позиции в списъка. Ackman инвестира в Hilton от края на 2018 г. (другите две бяха стартирани съответно през 2016 и 2014 г.), като съответно цената на акциите се е удвоила оттогава.

Не само, че бизнесът на Hilton се представя добре с ръст на приходите от 80% през последните две години, но компанията продължава да се разширява в международен план и да реинвестира в своите имоти. Неговата емблематична марка и мащаб му дават голямо конкурентно предимство и въпреки че туристическият сектор остана устойчив въпреки високата инфлацията, сега може да е подходящ момент за добавяне на експозиция към него в портфолиото си.


*Споменатите по-горе акции могат да бъдат търгувани на нашата платформа Varchev Absolute Trader (VAT) или да бъдат закупени с реална доставка, чрез Varchev Brokers*