Bank of America повиши таргета на ASML: възможни ли са още 20% ръст до 2026г.

Bank of America очаква допълнителни ръстове в цената на акциите на ASML.
Анализаторът Дидие Сесама потвърди рейтинга „купувай“ за компанията – доставчик на оборудване за полупроводниковата индустрия – и я посочи като своя водеща препоръка в сектора, както и една от топ позициите си за 2026 г. Той повиши ценовата си цел до 1 331 долара от предишните 1 134 долара, което предполага потенциален ръст от около 20%.

Сесама смята, че акциите на ASML могат да продължат да поскъпват, тъй като очаквано увеличение в т.нар. интензивност на литографията ще позволи на компанията да спечели по-голям пазарен дял в сегмента DRAM. Анализаторът прогнозира, че този дял може да достигне около 26% до 2028 г.

Инвеститорите доскоро се притесняваха, че интензивността на литографията – тоест делът от капиталовите разходи на производителите на чипове, насочен към литографски системи – ще започне да намалява. „След 12–18 месеца на дебати около този показател смятаме, че тенденцията се обръща в положителна посока“, пише Сесама.

Други рискове, свързани с висока концентрация на клиенти и с пазара в Китай, също започват да отслабват.

„Рискът от концентрация на клиенти намалява, тъй като Samsung възстановява конкурентоспособността си, Micron ускорява внедряването на EUV системи, Intel се стабилизира, а производителите на AI чипове преминават към водещи N-възли, за да се диференцират“, отбелязва анализаторът. „Очаква се приносът на Китай да се нормализира до нива в ниските до средата на 20% от продажбите, което смекчава опасенията от рязко забавяне и сериозни експортни ограничения.“

Сесама очаква разширяване на брутните маржове на ASML от 2027 г., което ще даде допълнителен тласък на акциите. Този значителен напредък ще бъде подкрепен от по-добър продуктов микс.

„Като цяло очакваме възприятието на инвеститорите към ASML да се промени от история тип ‘минус спрямо останалото оборудване за заводи за вафли’ към история ‘плюс’, подкрепена от разширение на брутния марж с 500 базисни пункта до 2030 г. и средногодишен ръст на печалбата на акция от 18% за петгодишен период“, добавя той.