Credit Agricole: Перспективите за USD на фона на данните за CPI в САЩ следващата седмица и коментара на Фед

Credit Agricole анализира потенциалното въздействие на предстоящите икономически данни за САЩ и изявленията на Федералния резерв (Фед) върху щатския долар (USD), което предполага, че пазарните тенденции при глобалните облигации и устойчивият фондов пазар могат да доведат до непреднамерено облекчаване на финансовите условия. Този сценарий може да накара Фед да противодейства с по-настоятелна позиция, за да постигне целите си за инфлация.

Ключови аспекти:

• Глобални тенденции при фиксирания доход: Настоящата посока на глобалните пазари на облигации може неволно да доведе до „преждевременно облекчаване“ на финансовите условия, особено ако се комбинира със силен фондов пазар.
• Инфлационната цел на Фед: Фед се фокусира върху поддържането на „постоянно затягане“ на финансовите условия, за да постигне целите си за инфлацията. Тази цел може да противоречи на последните тенденции на финансовите пазари.
• Предстоящи данни за CPI: Данните за индекса на потребителските цени (CPI) в САЩ за октомври, които трябва да бъдат публикувани следващата седмица, ще бъдат критичен индикатор. Ако данните показват упорито висока инфлация, това може да постави под предизвикателство сегашното облекчаване на финансовите условия.
• Влияние на говорителите на Фед: Изявленията на служители на Фед през следващата седмица могат да бъдат ключови. Пазарните участници вероятно ще обърнат голямо внимание на всякакви намеци, които предполагат, че Фед може да се наложи да засили финансовото затягане, което потенциално ще укрепи щатския долар.
• Потенциален тласък на USD: Ако Федералният резерв се почувства принуден да действа срещу тенденцията за облекчаване на финансовите условия, вероятно поради високите стойности на инфлацията, това може да доведе до подновяване на затягането в САЩ, като по този начин стимулира USD.

Заключение:

Credit Agricole очаква, че предстоящите данни за индекса на потребителските цени в САЩ и коментари от служители на Фед могат да бъдат от решаващо значение при тестването на скорошното облекчаване на глобалните финансови условия. Ако тези фактори покажат необходимост Фед да потвърди финансовото затягане, особено в контекста на високата инфлация, това може да доведе до по-силен USD в близко бъдеще. Инвеститорите и търговците трябва да следят отблизо тези развития, за да преценят потенциалните промени на валутния пазар.

Dollar Index

Доларовият индекс продължава развитието на корективен низходящ канал, тествайки ключовата вътрешна съпротива. Пробив на нивото ще отправи котировките към тест на горната граница на текущия тренд с опит за пробив. Успешно преодоляване на канала ще отправи котировките към нов ръст за тест на предходния хай при 107.44.

По-слаби данни за инфлацията за ще запазят низходящата треактория към 104.70/90. В противоположен случай при силна инфлация покупките на долари ще се засилят, което ще доведе до пробив на канала.

Секуеншъл отброява във възходяща посока. Демаркър осцилатора излезе от овърсолд, което облекчи до някъде натиска на мечките.

Market profile показва низходящ прайс мигрейшън към долната граница на value area-та. POC точно върху предната долна граница потвърждава моментните мечи пристрастия.