Преди европейската камбана: Разходите за отбрана отново са във фокуса

Фючърсите на европейските акции сочат предпазливо начало на търговията, докато инвеститорите изчакват повторното отваряне на американските пазари след дългия уикенд по случай Деня на независимостта. Секторът на отбраната може да привлече внимание, след като Thales се съгласи да придобие Exail, а разходите за сигурност отново излизат на преден план с началото на срещата на върха на НАТО утре.

През тази седмица допълнителни подробности за вижданията на политиците в Европейската централна банка (ЕЦБ) и Федералния резерв (Фед) вероятно ще дадат по-ясна представа за очакваната траектория на лихвените проценти и ще насочат позиционирането на инвеститорите преди предстоящия сезон на корпоративните отчети.

Към 7:25 ч. централноевропейско време фючърсите върху Euro Stoxx 50 се понижават с 0,1%, докато контрактите върху FTSE 100 остават почти без промяна.

Пазарите в Азия се представят разнопосочно, като търговията, свързана с изкуствения интелект, е в режим на изчакване преди публикуването на финансовите резултати на някои от ключовите компании в региона. Началото ще бъде поставено утре със Samsung. Фючърсите сочат към умерено поскъпване на технологичните акции в САЩ по-късно днес. Тази седмица ще покаже дали последната ротация извън силно натоварените позиции в компаниите, свързани с изкуствения интелект и полупроводниците, ще продължи, или разширяването на възходящото движение към цикличните сектори ще започне да губи инерция.

Индексът Stoxx 600 приключи миналата седмица на рекордно високо ниво, като убедително преодоля ключовата съпротива при 640 пункта и премахна бариера, която заплашваше да се превърне в устойчив таван за пазара. С отслабването на инфлацията и по-умерения тон на централните банкери инвеститорите постепенно загубиха основанията си за предпазливост.

Участниците на европейските пазари вероятно ще анализират внимателно протокола от юлското заседание на ЕЦБ, който ще бъде публикуван в четвъртък, в търсене на сигнали за готовността на Управителния съвет да предприеме последващо повишение на лихвените проценти. Според икономиста на Bloomberg Economics Симона Деле Киайе обаче последвалият спад в цените на петрола, предизвикан от напредъка в преговорите между САЩ и Иран, може вече да е направил голяма част от този дебат неактуален.

Ден по-рано протоколът от юлското заседание на Федералния резерв може да се окаже още по-значим, тъй като ще предложи по-задълбочен поглед върху мисленето на централните банкери, след като новият председател Уорш съкрати текста на изявлението след заседанието и отказа да участва в изготвянето на прогнозите за лихвените проценти. Икономистът на Bloomberg Economics Андрю Сачър очаква документът да подчертае опасенията относно инфлацията, която остава над целевото равнище, както и желанието на ръководството на Фед да запази възможността за допълнително затягане на паричната политика при необходимост.

Днешните данни за индустриалните поръчки в Германия, утрешните показатели за индустриалното производство и статистиката за износа в четвъртък ще покажат как се е представил производственият сектор през май – третия и последен пълен месец на конфликта.

Стратегът на BNY Джефри Ю смята, че дебатът в Европа постепенно се измества от извънредното управление на инфлацията към теми като икономическия растеж, фискалната устойчивост и финансирането на отбраната.

Двудневната среща на върха на НАТО, която започва утре в Турция, отново поставя европейските разходи за отбрана във фокуса на инвеститорите. В сряда Доналд Тръмп ще се срещне с Володимир Зеленски. Според информация на La Repubblica Италия може да увеличи военните и разходите за сигурност с около 17 млрд. евро (19,4 млрд. долара) през следващите две години, като се стреми да изпълни целта на НАТО за разходи в размер на 5% от БВП до средата на следващото десетилетие.

Цената на петрола Brent отново падна под 72 долара за барел, след като в неделя седем държави от ОПЕК+ се договориха да увеличат общите си производствени квоти с умерените 188 000 барела дневно през следващия месец. Това засилва очакванията за постепенно увеличаване на предлагането на пазара, ако евентуално мирно споразумение между САЩ и Иран бъде запазено. Междувременно корабоплаването през защитения от САЩ коридор в Ормузкия проток показва признаци на възстановяване.