Четири инвестиционни грешки, които наистина не искате да повторите.

Неприятно е да осъзнаем колко лесно допускаме грешки. Въпреки това, именно те ни помагат да разберем как функционира нашият мозък.

Когато придобием по-добро разбиране за това как работи мозъка, ще можем по-лесно да ги избягваме.

Ето четири грешки, които трябва да избягвате, за да се предпазите от финансови загуби:

Планиране за възстановяване на цената на лоша инвестиция
В началото на 2010-те години е използвана служебна спестовна схема за закупуване на акции на Pearson, компанията, притежаваща FT до 2015 г. Беше сигурно, че образованието е ценност, желана от всеки, и че Pearson е в състояние да я предостави. Акциите бяха купени на цена малко над 12 паунда и продадени на около 10,50 паунда преди няколко месеца.

Имаше нежелание да се продава под цената на закупуване, тъй като това би означавало признаване на загуба и усещане за провал, дори и само в контекста на инвестициите в образователни мултинационални компании. По-добре щеше да бъде инвестициите да се обмислят по-подробно и без его, и да се извърши продажба по-рано.

Мислене в номинални цени
Лесно е да се мисли, че загубата от 1,50 паунда на акция не е толкова значима, особено при получаване на дивиденти. Въпреки това, в реални, инфлационно коригирани термини, остава минус от 14 процента, дори след изплатените дивиденти.

Основната цел на инвестирането е да се осигури възможност за харчене на парите за стоки или услуги в бъдеще. Затова е от съществено значение да се коригира възвръщаемостта на инвестицията, като се отразява намаляващата покупателна способност на парите. Също така е необходимо да се измерва представянето на портфейла спрямо по-нискорискови еталони.

Купуване на високи цени и продаване на ниски

Тази практика не е умишлена. Въпреки това, частните инвеститори често влизат и излизат от пазара. Често се закъснява за участие в пазарните събития и възможности. Успешните бизнеси или сектори изглеждат привлекателни, докато провалите и неуспехите генерират негативни новини за компании или индустрии, които не се представят добре. Финансовите коментатори също допринасят за това.

Когато един бивш мениджър на фонд сподели, че “журналистите са естествени следователи на тенденции”, това предостави известно успокоение, но същевременно напомни, че “следовател на тенденции” може да опише и животни, които тичат в стада и нямат основни инстинкти за оцеляване.

Едно от решенията е да се избягва “таймингът на пазара”, термин, който описва опити за купуване на ниски и продаване на високи цени. Въпреки това, това е много по-трудно, отколкото изглежда. Повечето инвеститори действат на парче и изтеглят средствата по същия начин. В крайна сметка, неволно се практикува тайминг на пазара.

Компулсивно разказване на истории

Човешкият стремеж към разкази е безкраен. Историите помагат да се справим с хаоса в света. Въпреки това, лесно е да се изградят наративи, които не са устойчиви.

Имало е момент, в който се изразява самоувереност, като е било заявено, че процъфтяващият японски фондов пазар не може да се срине, тъй като Министерството на финансите няма да позволи. Всъщност, токийските акции се сринаха наполовина през 1990 г., предизвиквайки три десетилетия на стагнация.

Наистина е вярно, че в някои азиатски държави съществуват култури, които са по-консенсуални в сравнение с тези на западните нации.