От Bitcoin До Облигации: Защо Smart Money Напускат Рисковите Aктиви

Те бяха две от най-горещите инвестиции на 2024 г., за които се прогнозираше, че ще скочат при президентството на Доналд Тръмп.
Този оптимизъм изстрелва Bitcoin над $100 000, а цената на златото към историческите $3000 за унция, тъй като инвеститорите се втурват да получат експозиция.

Но тази седмица пазарът бива разклатен, тъй като инерцията зад така наречените “Тръмп сделки” внезапно се обръща поради опасения, че и двата актива са поскъпнали твърде бързо.
Най-голямата криптовалута в света пада с 8,5% за една нощ и сега се е сринала с над 20% от рекордния си връх от $109 134,79, навлизайки в мечи пазар. В сряда BTC се търгува малко над $89 000.

Цените на златото също се понижават с 2,1% под $2900 за унция, което представлява рязък обрат от рекордния връх от $2956,19 в началото на седмицата. В сряда цените леко се покачват.

„Тази корекция не означава непременно край на бичия пазар, но е слизане на земята“, каза Чарли Шери, ръководител на финансите в австралийската crypto борса BTC Markets, коментирайки Bitcoin.

Решителната изборна победа на Тръмп извежда двата актива до нови върхове, но по различни причини.
BTC се възползва от про-крипто политиките на Тръмп, включително плановете за изграждане на национален запас, докато златото укрепва позицията си на сигурно убежище заради страховете от митата му, застрашаващи световния растеж.

Докато анализаторите остават като цяло оптимистично настроени към златото, те са по-неуверени относно перспективите за crypto след поредица от удари върху доверието на инвеститорите. Сред тях са най-големият crypto хак в историята, насочен към борсата Bybit, и скандал с memcoin, свързан с президента на Аржентина Хавиер Милей.

Това води до ликвидации на стойност $1,6 милиарда на crypto пазарите през последните 24 часа, конкурирайки разпродажбите на стойност $2 милиарда след влизането в сила на митата на Тръмп върху Китай по-рано този месец, въпреки надеждите за тяхното отлагане.

„Доверието беше разклатено и волатилността на пазара е напомняне, че всичко може да се изпари за миг“, казва Шери.

Онлайн търговската платформа IG прогнозира, че биткойнът ще се върне към 200-дневната си пълзяща средна от $81 000, като търговците следят дали спадът ще продължи.
Пълзящите средни са широко използвани на пазара като ориентири за търговия, които помагат да се определи посоката на тенденцията на даден актив.

Крахът на миимкойните

Докато биткойнът губи почти 8% през последната седмица, миимкойните биват ударени още по-силно, след разтърсването на crypto пазарите от скандала с аржентинския президент.
Милей популяризира токен, наречен Libra, в X, което доведе до над четирикратно поскъпване на стойността му, преди да се срине. Libra се срива с 84% от върха си във вторник миналата седмица.

Сагата допълва тежките загуби за инвеститорите в токена на Тръмп, който се понижава с 82% от рекорда си през януари. Монетата на Мелания Тръмп, пусната няколко дни след тази на президента, се срива с 93% от върха си.

Загубата на доверие в миимкойните се илюстрира от 15% спад през последната седмица в токена Solana – мрежа, която стана популярна сред разработчиците на миимкойни заради ниските си такси и бързите транзакции.

Разпродажбата в crypto сектора отразява по-широко оттегляне от рисковите активи, предизвикано от поредица разочароващи икономически данни в САЩ. Това води до най-големия четиридневен спад на Nasdaq 100 от септември и повиши индекса на волатилност на CBOE (известен като “индекс на страха”) до най-високото му ниво от месец насам.

Инвеститорите се насочват към облигационните пазари, което води до пет поредни дни спад на доходността по 10-годишните съкровищни облигации. Но този стремеж към по-сигурни активи не се прехвърля върху златото, което обикновено поскъпва, когато облигационните доходности падат.

Това подтиква Citi да прибере печалбите от половината си дълги позиции в благородния метал – една от най-успешните инвестиции на банката от 2023 г. – като посочи няколко тревожни сигнала в сектора.

„Комбинацията от добри новини (падащи облигационни доходности), лоши цени, пренасищане на пазара и прекалено бичи настроения налага известна предпазливост“, предупреди анализаторът на Citi Дирк Вилер в бележка до клиентите.

Въпреки това златото все още е поскъпнало с над 12% тази година, удължавайки 27-процентовият си ръст от 2024 г., тъй като трейдърите купуват метала в отговор на агресивните търговски политики на Тръмп, които заплашват да подновят инфлацията и да забавят икономическия растеж.

Citi заяви, че въпреки предпазливостта си, все още харесва златото, като се има предвид устойчивото купуване от централните банки на развиващите се пазари, които диверсифицират валутните си резерви и се отдалечават от щатския долар.

Миналата седмица Goldman Sachs повиши ценовата си прогноза за златото до $3100 за унция. State Street Global Advisors, един от най-големите инвеститори в света, също заяви, че цените могат да достигнат това ниво тази година.