Dan Loeb и перспективите за корпоративна активност след изборите

Dan Loeb от Third Point е станал по-уверен, че Доналд Тръмп ще бъде избран за президент, или поне че Републиканците ще завладеят Сената след изборите на 5 ноември. Мениджърът на хедж фонда е оптимистично настроен относно това какво би означавало това за глобалната макроикономика и инвестиционната му стратегия в бъдеще.

„Смятаме, че вероятността за републиканска победа в Белия дом е нараснала, което би имало положителен ефект върху определени сектори и пазара като цяло,“ пише Loeb в писмото си за третото тримесечие, датирaщо 16 октомври и видяно от Institutional Investor.

„Смятаме, че тарифите на предложената политика ‘Америка на първо място’ ще увеличат вътрешното производство, разходите за инфраструктура и цените на определени материали и стоки. Също така вярваме, че намаляването на регулирането като цяло и особено на активистичната антимонополна позиция на администрацията на Байдън-Харис ще освободи производителността и ще предизвика вълна от корпоративна активност.“

Администрацията на Байдън е била агресивна в опозицията си срещу сливания и придобивания. Промяна в отношението на федералното правителство към сделки определено би помогнала на хедж фондове като Third Point, които акцентират на инвестиции, свързани с конкретни събития, и понякога са активни защитници на промяната. Всъщност, Loeb казва на клиентите, че Third Point е увеличил определени позиции, които биха могли да се възползват от такава ситуация чрез покупки на акции и опции. Фондът продължава да пренасочва портфейла си от компании, които няма да се възползват.

„Какъвто и да е резултатът от президентските избори, ние внимателно проучихме изборите за Сенат и смятаме, че Републиканците ще установят мнозинство, ограничавайки икономическите рискове от ‘Синя вълна’, която теоретично би могла да доведе до тежки данъци, задушаващи регулации и противодействие на растежа,“ добавя Лоеб.

Междувременно, Loeb е уверен, че икономиката няма да изпадне в рецесия, въпреки че смята, че инфлацията все още трябва да се забави и реалните лихвени проценти трябва да паднат.

„Смятаме, че здравото потребление на домакинствата и активните нива на индивидуални инвестиции трябва да предоставят ликвиден фон, който да поддържа нивата на пазара,“ казва той. „Смятаме, че това е особено добра среда за инвестиции, свързани с конкретни събития, особено след като повечето от нашите конкуренти в тази област са се оттеглили или преминали в друга посока.“

Той също така твърди, че потенциалът за арбитражни транзакции и корпоративна активност „може да предизвика златна ера за стратегията.“ Loeb подчертава, че е в добра позиция да се възползва от тези предстоящи възможности.

Той отбелязва, че общите му експозиции са ниски и че има „умерени нетни позиции.“ Според последния месечен отчет, общата експозиция на Third Point в акции е била около 144 процента, а нетната експозиция е била 75.5 процента в края на септември.

Loeb добавя: „[Ние] сме добре позиционирани в текущото си портфолио и можем да вложим нов капитал, когато възникнат възможности.“