Преди европейската камбана: Завръщане към Risk-off

Фючърсите на акциите сочат начало на търговията с повишено избягване на риска, тъй като пазарите отново преминават към сценарий, базиран на ескалация на геополитическото напрежение. Това става, след като САЩ и Иран си размениха удари през уикенда и представиха противоречиви версии относно това дали Ормузкият проток остава отворен за търговското корабоплаване.

Към 7:25 ч. централноевропейско време (CET) фючърсите върху индекса Euro Stoxx 50 се понижават с 1%, докато контрактите върху силно ориентирания към енергийния сектор FTSE 100 губят по-умерени 0,3%. Междувременно цената на суровия петрол Brent е нараснала с 4,7% спрямо нивата от края на европейската търговия в петък.

Доходността по държавните облигации и щатският долар се повишават, докато повечето азиатски борсови индекси са на отрицателна територия. Фючърсите също така подсказват нов спад, воден основно от технологичния сектор, когато по-късно днес отворят американските пазари.

Докато инвеститорите следят внимателно движението на цените на петрола и трафика през Ормузкия проток, други показатели сочат, че световните доставки на суров петрол стават все по-добре диверсифицирани. Гари Полин от Northern Trust Asset Management посочва, че глобалният индекс за количеството суров петрол, транспортиран по море, отново се доближава до рекордни нива. Според него „недостигът в крайна сметка води до излишък, тъй като по-високите цени стимулират ново предлагане, диверсифицират търговските потоци и ускоряват заместването с алтернативни източници“.

Европа може да се окаже сред печелившите от тенденцията за диверсификация на инвестициите извън американските технологични компании. Беата Манти от Citigroup смята, че Европа (без Великобритания) представлява привлекателен инструмент за диверсификация срещу волатилността, свързана с изкуствения интелект, като запазва неутралната си оценка за региона. В същото време тя понижава препоръката си за Великобритания от „наднормено тегло“ (overweight) до „поднормено тегло“ (underweight), тъй като британският пазар е силно защитен по характер и с голяма тежест на суровинните компании. По думите ѝ той е „по-малко привлекателен в среда, в която растежът на корпоративните печалби и лидерството на пазарите се разширяват към повече сектори“.

Междувременно се очаква Анди Бърнам да бъде обявен за следващ лидер на Лейбъристката партия в петък, а в следващите дни официално да стане министър-председател на Великобритания. Очаква се още днес той да представи по-подробно част от плановете си по време на партийно събитие. Сред обсъжданите идеи е представянето на по-амбициозен бюджет по-късно тази година, като негови съюзници и икономически експерти го насърчават да въведе данък върху земята, да засили обществения контрол върху комуналните услуги и да приложи по-амбициозна стратегия за децентрализация на властта.

Макар че основният акцент в началото на седмицата вероятно ще бъде рязкото поскъпване на петрола, през следващите дни предстоят редица други важни събития за пазарите. В петък ще бъдат публикувани данните за инфлацията в Европа, а във вторник инвеститорите в САЩ ще следят едновременно доклада за индекса на потребителските цени (CPI), първото полугодишно изслушване на Кевин Уорш пред Конгреса, както и финансовите отчети на редица водещи банки.

В сряда вниманието ще бъде насочено към финансовите резултати на ASML, а сред другите ключови европейски компании, които ще публикуват отчети през седмицата, са ABB, Sandvik и Volvo. Стратеговете на Deutsche Bank очакват компаниите от индекса Stoxx 600 да отчетат 12% ръст на печалбите през второто тримесечие, след увеличение от 7% през първото тримесечие.