Рискове и възможности за S&P 500: Какво показват техническите и фундаменталните показатели?

Фундамент:
Перспективите за E-mini S&P 500 (ES1!) през 2025 г. се влошават на фона на понижаващи се корпоративни печалби, политическа несигурност и глобални икономически рискове. Deutsche Bank прогнозира спад в печалбата на акция (EPS) за компаниите в индекса до $240 – с 15% по-ниско от предишната им оценка. Основен фактор за това са новите тарифи, наложени от администрацията на президента Тръмп, които действат като ефективно увеличение на данъците и се оценяват на около $800 милиарда.

Допълнителна нестабилност внасят и геополитическите напрежения – особено ескалацията в Близкия изток и забавянето на търговските преговори с Китай. Това води до повишена волатилност и несигурност за инвеститорите, въпреки краткосрочните възходи. Пазарът остава под натиск, докато липсата на яснота около глобалната търговия и стабилността на корпоративните печалби продължава.

ES1 Daily:

Bank limit orders:

Има наличие на Sell ордери в зоната около цената

ЕS1 4h:

Teхническа картина:
-Низходящ тренд достигнал зона на диагонална и хоризонтална съпротива

– DeMarker завърта нагоре

-Sequential принтира 3 на дневното възходящо броене

-Death cross

– На 4ч реджект от 200SMA

-Еvening star price action форма на 4ч.

-DeMarker излиза от оversold na 4ч

-Sequential започва низходящо броене

Аnalyst recommendations:

Oсредненият банков таргет е за достигане нивата от 6563.69, което представлява потенциален ръст от 19.7% от текущи нива

Market profile:

Наблюдаваме заформящ се P-образен профил което предполага приемане по-високи цени но също така профилите от последните два дни са с ясно изразена b форма, а в момента имаме и unfinished business(double print) което предполага че цената ще посети тези нива заради стоящата ликвидност. Обемите също са ниски на тези нива като volume POC за 10 дневния период е около TPO PoC от предните два профила.

Commercials увеличават експозицията като вече са нетно дълги.

Non-commercial намаляват експозицията

Осреднената 10-годишна сезонност показва 1% увеличение за месец май.

Графиката показва гама разпределения за индекса SPX, като розовата линия (текуща гама, 25.04.2025) е най-плоска, което показва по-малка чувствителност към промени в цената. Спот цената на SPX е 5484.77, а commercials са на годишен пик в нетната дълга експозиция. Тази комбинация може да подкрепи мечи сценарий, тъй като по-плоската гама може да намали купуващото напрежение от хеджиране, докато цените падат, позволявайки по-свободен спад. Освен това, ако трейдърите разпуснат своите големи дълги позиции, това може да увеличи натиска от продажби, което потенциално може да доведе SPX към по-ниския край на разпределението (4000–4500)

В заключение:
Въпреки че има позитивни наченки като сезонността и осреднения банков таргет, оставам мечи настроен поради икономическата и пазарна несигурност. Цената се опитва да пробие тренд линията, но за сега обемите са ниски и има струпване на съпротиви, включително 50.0 Фибо, които правят пробивът по малко вероятен. Имаме и смъртоносно пресичане, което статистически предвещава краткосрочни спадове, последвани от възстановяване. Това съвпада с банковия таргет. Commercials увеличават експозицията но тъй като в случая commercials са банки или иначе казано “sell side”, които предимно търгуват фючърси като хедж , а не за да уловят ценово движение.
Очаквам цената да реджектне тренд линията и да се насочи към дъната около 4900.00.
Алтернативно:
Ритейл инвеститорите са в режим buy the dip, като освен това целият възходящ импулс е предимно породен от затваряне на шорт позиции. Подобно на BTC е възможен short sqeeze, който да изстреля цената извън низходящия тренд и да я насочи към съпротивите около 5700-5800 където е и 200SMA