Технологичният разпродажбен натиск се задълбочава, докато трейдърите се подготвят за горещ CPI

Технологичните акции се очаква да свалят американските индекси за втори пореден ден, тъй като трейдърите намаляват експозицията си преди инфлационен отчет, който се очаква да достигне най-високото си ниво от повече от три години.

Фючърсите на Nasdaq 100 падат с 1,3%, ден след втори рязък епизод на силни колебания при високолетящите производители на чипове в рамките на по-малко от седмица. Контрактите върху S&P 500 падат с 0,9%. Европейският Stoxx 600 се понижава с 0,3%, като технологичният и енергийният сектор са сред най-слабите, докато инвеститорите пренасочват средства към по-чувствителни към икономическия цикъл акции.

Цените на петрола се понижават леко въпреки размяната на ответни удари между САЩ и Иран. Brent пада под 91 долара за барел, тъй като трейдърите се фокусират върху това дали мирните преговори могат да възстановят потоците през Ормузкия проток. Доходността по американските държавни облигации остава почти без промяна след вчерашното рали на облигациите.

Технологичните акции стават все по-волатилни след безпрецедентното рали, докато инвеститорите се справят с нарастващ списък от рискове. Очакванията се увеличават, че Федералният резерв на САЩ (Federal Reserve) трябва да повиши лихвените проценти, за да се бори с инфлацията, подхранвана от цените на петрола, докато серия от мащабни първични публични предлагания (IPO) може да изтегля ликвидност от пазара.

Засега вниманието остава върху данните за потребителските цени за май, които излизат в сряда и могат да дадат най-ясния сигнал дали Фед, ръководен от Kevin Warsh, ще запазва високите лихви за по-дълго време.

„Не само че пазарите се люшкат между сделка или без сделка между САЩ и Иран, но те също се колебаят между AI еуфория тип 1999 г. и страхове от технологичен срив като през 2000 г.“, отбелязва Jim Reid от Deutsche Bank AG. „Всичко, което им трябва сега, е волатилен CPI отчет днес, за да се запази този модел.“

Икономисти, анкетирани от Bloomberg, очакват годишната инфлация да се ускорява до 4,2% през май — най-високото ниво от април 2023 г., спрямо 3,8% месец по-рано. Базовата инфлация (без храни и енергия) се очаква да се повишава до 2,9% от 2,8%.

Екипът за пазарна информация на JPMorgan посочва, че опционните пазари оценяват движение от около 1% за S&P 500 при най-вероятния месечен CPI резултат. Всяка изненада нагоре над 0,35% месечно може да води до спад на индекса с до 3%.

„На пазара на облигации, от това което се вижда, позиционирането сочи риск от повишение на лихвите от Фед“, казва Andrea Gabellone, ръководител на глобалните акции в KBC Securities. „Краткият край на кривата е много чувствителен към днешните инфлационни данни.“

Трейдърите също следят дали мирните преговори в Близкия изток остават на път, след като САЩ и Иран си разменят удари през нощта. Говорител на иранското външно министерство заявява, че Техеран преразглежда дипломатическия процес в светлината на атаките, което подчертава крехкостта на преговорите между двете страни.