U.S. Treasuries с най-лошото си начало на година

Американските облигации започват най-лошото си начало на година и има всяка вероятност данните за работните места в петък да доведат до ускоряване на разпродажбите.

Икономистите прогнозират, че докладът за работните места ще покаже, че работодателите са добавили 447 000 работници през декември, според проучване на Bloomberg, но така нареченият шепот вече е скочил до 500 000. Увеличението е предизвикано от данните на ADP Research Institute, които разрушават консенсуса в сряда, които показват, че американските компании са добавили най-много работни места за седем месеца.

Държавните ценни книжа на САЩ се понижиха с 1,4% през последните четири дни, въз основа на индекса на американските държавни ценни книжа на Bloomberg, насочвайки се към най-стръмния спад в началото на седмицата до една година в данните от 1973 г. Референтната 10-годишна доходност вече се покачи с 21 базисни точки само тази седмица, което е около половината от увеличението, което анализаторите прогнозират за цялата 2022 г.

„Силните данни ще допринесат за повишения на лихвите/количественото затягане още по-рано“, пишат стратези от Mizuho International Plc, включително Питър Чатуел. „Затова бихме предпочели да бъдем позиционирани за повече спад в акциите и за по-високи доходности.“

Инвеститорите се освобождават от държавните облигации поради признаци, че Федералният резерв се превръща във все по-hawkish на фона на необходимостта от овладяване на инфлацията, тъй като избухването на омикрон увеличава ценовия натиск, вместо да забавя икономическия растеж. Разпродажбата се ускори в сряда, след като протоколите на Фед стимулираха залозите, че първото увеличение на лихвите след пандемията ще дойде веднага през март.

Трейдърите продадоха два блока петгодишни фючърсни договори за държавни държавни ценни книжа, които изтичат през март в петък, изтласквайки еквивалентната доходност до близо 1,5%, най-високата от февруари 2020 г.

Облигациите отхвърлиха неочакван скок на годишната инфлация в еврозоната до нов рекорд от 5% през декември, което оказва натиск върху служители на Европейската централна банка, които настояват, че настоящият скок е временен. Германската 10-годишна доходност беше стабилна на минус 0,06%, като тази седмица достигна най-високата си стойност от 2019 г.