Какво купуват най-големите инвеститори, навлизайки в 2025 година – с оглед на Тръмп и Федералния резерв

Със значителни макроикономически събития, вариращи от избори до ходове на централните банки, които раздвижват пазара, най-големите инвеститори на Wall Street пренареждат своите портфейли и играят настъпателно с оглед на 2025 година.

Според Goldman Sachs, хедж фонд общността като цяло е улучила правилно търговията, свързана с изборите, като се е насочила към циклични акции, които се очакваше да се възползват от ротацията, настъпила след победата на президента-елект Доналд Тръмп миналия месец. Инвестиционната банка публикува своите заключения след анализ на портфейлите на 697 хедж фонда с общи позиции в акции на стойност 3 трилиона долара.

По-конкретно, професионалните трейдъри са увеличили експозицията си към финансови акции до най-голямото претегляне за последните поне 15 години, според данните на Goldman. Това се е оказало печеливша стратегия, тъй като акциите на банките са отбелязали значителен ръст след изборния ден, отчасти поради очакванията новата администрация да отмени серия от правителствени регулации.

Акциите във финансовия сектор, които отбелязаха най-голямо увеличение в броя на хедж фондовете, притежаващи ги през третото тримесечие, включват застрахователните компании Everest Group и W R Berkley Corp., оператора на борси Intercontinental Exchange, както и финансовите компании Raymond James Financial и Rithm Capital, според Goldman.

D1 Capital на Даниел Съндхайм добави позиции в Bank of America през третото тримесечие, което го направи една от водещите инвестиции на фонда. Viking Global на Оле Андреас Халворсен притежаваше US Bancorp, Visa и Progressive като най-големите си позиции.

Милиардерът инвеститор Стенли Дракънмилър изгради значителна позиция в регионални банки и направи компанията за клинични генетични тестове Natera най-голямата си позиция през последното тримесечие — две залагания, които се радват на ръст след изборите на Тръмп.

Акции на енергийни компании

Производителите на енергия бяха друга група акции, които станаха популярни сред хедж фондовете, които залагат на връщането на Тръмп в Белия дом. Очаква се енергийните компании да се възползват от обещаното от президента-елект облекчаване на екологичните регулации и подкрепата му за криптоиндустрията, която има огромни енергийни изисквания.

VerityData разгледа топ 10 позициите на „фундаментални“ хедж фондове, или мениджъри, които разкриват между 10 и 300 инвестиции на стойност 100 милиона долара или повече. Те откриха, че Constellation Energy отбеляза най-голямо увеличение в притежанията на хедж фондове с висока увереност, включително покупки от Coatue Management и Lone Pine Capital.

Енергийните компании Vistra и Talen Energy също получиха нова популярност сред тези професионални трейдъри. Lone Pine Capital и Third Point държаха Vistra сред водещите си позиции към края на септември.

Инвестиране в китайски компании

Големите инвеститори също се завърнаха на китайския пазар, тъй като акциите там продължават да растат, според Goldman. Хедж фондовете започнаха да се насочват към развиващия се пазар през септември, след като правителството сигнализира за серия стимулиращи мерки с цел съживяване на растежа и избягване на продължителна стагнация във втората по големина икономика в света. Дейвид Тепър от Appaloosa Management, който заяви пред CNBC, че купува „всичко“, свързано с Китай заради последната подкрепа на правителството, увеличи позицията си в Temu (PDD Holdings) повече от два пъти през третото тримесечие.

Сега една четвърт от хедж фондовете притежават поне една китайска ADR акция, най-високото ниво от 2021 г., според Goldman. Майкъл Бъри, известен с прогнозата си за кризата с ипотеките с висок риск преди глобалната финансова криза през 2008 г., увеличи залозите си в JD.com, Alibaba и Baidu, като също добави хедж за значителните си позиции в китайски интернет компании.

Други големи ходове

Warren Buffett’s Berkshire Hathaway създаде нова позиция на стойност 550 милиона долара в Domino’s Pizza през последното тримесечие. Верига за пица се вписва в дългогодишните инвестиции на конгломерата в преработени храни и отговаря на философията на Berkshire за стойностна инвестиция.

Seth Klarman от Baupost придоби дял на стойност 195 милиона долара в Dollar General през последното тримесечие, което го направи осмата по големина позиция на фонда. Търговецът, който обслужва предимно селски райони, се бори с трудности през тази година и беше принуден да намали прогнозите си за продажби и печалба.

Дейвид Айнхорн, който вярва, че фондовият пазар е на най-високото ниво в кариерата му, наскоро зае средно голяма позиция в производителя на селскостопанска техника CNH Industrial.