Защо акциите поскъпват отново?

Американските акции се стабилизират, тъй като инвеститорите се въздържат от големи залози преди наситения с важни събития ден, който дава неофициален старт на сезона на корпоративните отчети. Очакват се още изслушването на председателя на Федералния резерв Кевин Уорш и публикуването на данните за инфлацията в САЩ.

Фючърсите върху индекса S&P 500 остават почти без промяна. Технологичните компании получават подкрепа, след като южнокорейските производители на чипове с памет отбелязват възстановяване, а фючърсите върху Nasdaq 100 нарастват с 0,5%. Цената на петрола Brent се повишава над 86 долара за барел и достига най-високото си ниво за последния месец на фона на засилващото се напрежение между САЩ и Иран относно статута на Ормузкия проток.

По-високите цени на петрола запазват очакванията за повишение на лихвените проценти в САЩ през юли. Пазарът на лихвени суапове оценява вероятността за такъв ход на около 45% на предстоящото заседание на Федералния резерв по-късно този месец. Доходността по двугодишните британски държавни облигации достига най-високото си равнище от май насам. Американските държавни облигации се търгуват колебливо, а доларът отслабва.

Натовареният икономически календар включва публикуването на финансовите резултати за второто тримесечие на JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs и Bank of America преди началото на търговската сесия в САЩ. Очаква се докладът за потребителските цени през юни да покаже известно облекчение, след като инфлацията се ускорява значително в периода от март до май. Няколко часа по-късно Кевин Уорш дава показания пред Конгреса.

„Геополитическото напрежение оказва известен негативен ефект, но цената на петрола не скача драматично“, коментира Ричард Флакс, главен инвестиционен директор в Moneyfarm. „Очаквам Уорш да изнесе реч, основана на икономическите данни, без да дава твърде много насоки за бъдещата политика. За нас по-важни са данните за инфлацията.“

В Европа акциите на Ericsson поевтиняват с до 10%, след като компанията предупреждава, че маржовете в основния ѝ бизнес с телекомуникационно оборудване ще бъдат под натиск. Индексът Stoxx Europe 600 се понижава с 0,7%, като най-силен спад отбелязват компаниите от туристическия и развлекателния сектор, както и медийните и потребителските дружества.

Паричните пазари очакват поне по едно повишение на лихвените проценти от страна на Английската централна банка и Европейската централна банка до края на годината, като вероятността за второ увеличение до декември се оценява на около 80%.

Като знак за увереност, че инвестициите в изкуствен интелект ще продължат да стимулират търсенето на полупроводници, запознати с въпроса източници съобщават, че Samsung Electronics проучва възможността за предлагане на американски депозитарни разписки (ADR). Акциите на производителите на полупроводници поскъпват в предборсовата търговия в САЩ след силния спад в понеделник.

„Това подсказва, че Nasdaq може да прекъсне краткосрочната си отрицателна корелация с цените на петрола и да започне да се покачва едновременно с тях, ако тази тенденция се запази“, пише Катлийн Брукс, директор „Изследвания“ в XTB.

Икономистите, анкетирани от Bloomberg, очакват индексът на потребителските цени да отчете първия си месечен спад от началото на пандемията през 2020 г., въпреки че тази тенденция може да се обърне, ако настоящото поскъпване на суровия петрол се задържи. Очаква се годишната инфлация да остане значително над целевото равнище от 2%, определено от Федералния резерв.

В нова ескалация на противопоставянето между САЩ и Иран заради Ормузкия проток президентът Доналд Тръмп възстановява блокадата срещу ирански кораби, преминаващи през водния път, и настоява за 20% компенсация за всички останали товари. Междувременно американските сили извършват нова серия от удари срещу Ислямската република.

„Знаем, че пазарът може да понесе значително по-високи цени на петрола, а американските акции въпреки това да продължат да поскъпват“, заявява Алпеш Пател, управляващ партньор в RootBridge Capital. „Единственото, което има значение, е дали ще се появят сигнали, че лихвените проценти ще бъдат повишени.“