3 фундаментално важни инвестиционни урока от Ray Dalio

Всички сме чували за Ray Dalio. Някои го определят, като най-добрия хедж фонд мениджър за всички времена. Неговата фирма за управление на инвестиции, Bridgewater Associates, управлява близо 150 милиарда долара и исторически изпреварва пазара.

Има много уроци, които трябва да се научат от Dalio, когато става въпрос за инвестиране. Той се интересува до голяма степен от човешката пристрастност на уравнението, както и от основите на съвременната теория на портфейла.

Ето три:

1. Не се хващайте за момента
Dalio беше цитиран да казва: “Не ме хваща моментът. Мисля, че толкова много хора са реактивни …. Те виждат нещата в краткосрочен план, когато са изправени срещу това.”

Важно е да запомните, че инвестициите и пазарите се влияят от множество събития в дългосрочен план. Вземането на големи решения въз основа на краткосрочни шокове е труден начин за инвестиране.

Този начин на мислене е късоглед. По-добре е да запазите бистър ум. Инвеститорите като Ray Dalio, Carl Icahn и Warren Buffett винаги са доста заземени, когато ги питат за внезапни икономически шокове или тенденции, които мътят пазара.

Да кажем например, че пазарната паника през пролетта ви е накара да продадете всичките си акции. Вероятно бихте понесли загуби и пропуснали корекцията и евентуалните пазарни върхове, които бяха достигнати наскоро.

2. Не поставяйте твърде голям акцент на миналото
Докато миналото установява опит, вашите акции зависят от това как ще се представят техните основни бизнеси в бъдеще. Dalio казва: “Не правете грешката да мислите, че нещата, които са се повишили, са по-добри, отколкото по-скъпи.”

Помислете за JCPenney. В даден момент акциите са се търгували над 80 долара, а сега се търгува само за 0,26 долара след фалит. Извършването на собствена надлежна проверка на случващото се в индустрията и бизнеса, в която компанията участва, е много по-важно от това, което компанията е успяла да предостави в миналото.

Търговията на дребно се измести. Възходът на електронната търговия започва постепенната си канибализация над физическите магазини. JCPenney не успя да се адаптира към новите тенденции. Голяма част от техните магазини остаряха и компанията започна да трупа дългове. Мисленето, че добрите времена ще продължат вечно за JCPenney, се оказа ужасна грешка.

3. Диверсифицирайте
Проповядва се отново и отново, но това е така, защото е истина. Не всяко инвестиционно решение, което вземете, ще бъде правилно.

Dalio постоянно промотира важността на диверсификацията. Хеджирането на риска, като инвестирате парите си в множество активи, ще помогне да се гарантира, че лошите сделки не са прекалено вредни.

Както каза Ray Dalio: Диверсификацията може да подобри очакваното Ви съотношение риск-възвръщаемост с повече от всичко друго, което можете да направите. Това е така, защото докато не можете да знаете кой от елементите, на които залагате, ще осигури по-добри резултати, вие знаете, че те ще се държат по различен начин и като ги смесите по подходящ начин, можете да намалите риска. Добрата диверсификация е въпрос на знание как да намалите очаквания риск с повече, отколкото да намалите очакваната си възвръщаемост (т.е. подобряване на съотношението на доходността и риска).

Ако вземете едно нещо от Ray Dalio, трябва да внимавате как подхождате към инвестицията. Неговата теза е колкото за управлението на риска и когнитивните пристрастия, така и за доброто подбиране на акции.