4 бичи сигнала сочат към още ръст за акциите

След като фондовият пазар достига поредица от рекордни върхове през 2024 г., има положителни сигнали, които предполагат, че ралито може да продължи.

Трейдърът от Bank of America Стивън Сътмайер заяви, че бичият пазар е в добро здраве на фона на широка ротация в акции към по-малки компании.

„Разширяването на ралито, както и завъртането на акциите, което е жизнената сила на бичия пазар, предполагат, че SPX е достигнал върховете от миналата седмица от позиция на сила, а не на слабост“, каза Suttmeier за S &P 500.

Suttmeier каза, че солидните сезонни тенденции към края на изборната година, съчетани със силни технически фактори, биха могли да помогнат за подхранването на фондовия пазар до рекордни върхове по-късно тази година.

Това са четирите възходящи индикатора, които дават на Suttmeier увереност в продължаващо рали на пазара.

1. Спредовете при Junk Bonds / нежеланите облигации са тесни

Разликата в доходността на рисковия корпоративен дълг и свръхсигурния дълг на съкровищните бонове не показва признаци на загриженост за по-широкия фондов пазар.

Когато инвеститорите се тревожат за икономиката и по-широкия пазар, те обикновено изискват по-висока доходност за рискови нежелани облигации в сравнение с безрисковите държавни облигации, което кара кредитните спредове да се повишат.

„Този ​​кредитен спред остава малък, което е положителен знак“, каза Зутмайер.

2. Спредовете на корпоративните облигации са тесни

Подобно на сигнала, идващ от нежеланите облигации, графиката по-долу измерва разликата в доходността между по-висококачествения корпоративен дълг и 10-годишните държавни облигации на САЩ.

„Спредът на BAA остава доброкачествен (risk on) под 2,0“, каза Suttmeier.

Спредът достигна 1,38 през април, което представлява най-ниското му ниво от 1995 г. В момента е около 1,58, доста под нивото от 2,0, което според Suttmeier представлява “рискова” среда за акциите.

3. $6 трилиона в кеш е възходящ сигнал

Инвеститорите, които държат рекордните 6 трилиона долара във фондове на паричния пазар, са противоположен бичи сигнал, според BofA.

Тези пари могат да послужат като гориво за продължаващо рали на фондовия пазар, особено ако Федералният резерв намали лихвените проценти, правейки сегашната доходност от 5% по-малко привлекателна.

Такъв сценарий вероятно би накарал инвеститорите да оценят своята парична позиция и в крайна сметка да обмислят закупуване на акции.

4. Финансовата политика на Фед потвърждава ралито

Нови върхове на фондовия пазар през последните няколко седмици бяха потвърдени от новите циклични върхове на бичия пазар за индекса на националните финансови условия на Фед в Чикаго, според Suttmeier.

Това е здравословен сигнал, който трябва да подкрепи устойчивите печалби на пазара.

Индексът на финансовите условия за последно предизвика голямо отрицателно отклонение към края на 2021 г., когато S&P 500 се покачваше, въпреки че индексът на финансовите условия намаляваше.

Тъй като индексът на финансовите условия наскоро достигна най-високото си ниво от началото на 2022 г., той все още има какво да покаже, за да засенчи пика си от 2021 г., което предполага, че има повече място за ръст на фондовия пазар.