Stock market under pressure – what next ?

Рязка промяна в сентимента, трейдърите най-накрая обърнаха внимание на ФЕД и потенциалното продължаване на затягането.
Друг съществен фундаментален фактор е ликвидността, която се изтегля, тъй като Фед намалява баланса си от над 8 трилиона долара с близо 100 милиарда долара на месец. Двата най-големи купувачи на щатски държавни облигации – Китай и Фед, за сега са out. Последствията са по-високи лихвени проценти и оскъдни парични средства, които биха могли да окажат натиск върху дълготрайни активи като нерентабилни акции за растеж, същите акции, които скачаха досега през 2023 г.

Освен това фискалните стимули от правителството на САЩ приключиха и е малко вероятно да има повече поради задънената улица в Конгреса – републиканците заплашват да сложат таван на дълга по-късно тази година.

Исторически погледнато акциите обикновено не правят дъно преди ФЕД да спре повишенията, така че и статистиката за момента е срещу трейдърите.

Market Profile графиката на щатският широк индекс (SP500) показва силно увеличение на обемите в сравнително широката зона 3850 – 4000. Това предполага, че текущото минаване на цената през тази зона ще е трудно и бавно и зоната е потенциален support.

Възходящият тренд е все още валиден, но предвид негативните фундаментални фактори сега е удачният момент да се вземат предвид и алтернативните сценарий. SP e близо до локалната support зона 3930 – 3980, ретест на пробития trend line и плъзгащите средни. Предвид високи обеми в зоната и това, че пазарът е препродаден на по-малките времеви рамки е много вероятно цената да направи ривърс в близост до локалния support и да има ново покачване, което ще бъде и потвърждение за все още валидния up тренд. Най-агресивните трейдъри могат да използват локалната support зона като нива за вход с потенциал за тест на resistance 4200 – 4260.

Алтернативният сценарий обаче също не е за пренебрегване. Затваряне на дневна база под 3880 ще предизвика потенциален тест на зоната 3750 – 3800 и предвид, че това е долната граница на зоната с високи обеми е възможно индексът директо да се отправи към дъното от 2022г. При всички положения затваряне под 3880 на дневна база ще е сигнал, че е възможно развитие на нов низходящ цикъл, който може да отведе SP500 първоначално до зоната 3150 – 3300.