“Превъзходните инвестиционни резултати идват от използването на разликите между това как трябва да работят нещата и как всъщност се случват в реалния свят“ – Хауърд Маркс

/ Още статии за велики трейдъри може да разгледате тук: https://www.varchev.com/great-traders.htm /

Според Хауърд Маркс, инвеститорите, които вземат предвид психологическия импулс зад големите движения, често могат да осигурят по-висока възвръщаемост.

Съоснователят на Oaktree Capital Management предложи съвети как да се понесе „напрежението на пазара“ и да се разчете психологията на инвеститорите.

„Всеки може да учи икономика, финанси и счетоводство и да научи как трябва да работят пазарите. Но превъзходните инвестиционни резултати идват от използването на разликите между това как трябва да работят нещата и как всъщност се случват в реалния свят“, пише милиардерът.

Ето “най-съществените” компоненти според него:

Разпознавайте пазарните модели

Маркс насърчава инвеститорите да изучават историята на пазара, за да разберат по-добре текущите събития.

„По ирония на съдбата психологията на инвеститорите и пазарните цикли – които изглеждат непостоянни и непредсказуеми в краткосрочен план – се колебаят по начини, които имат редовни модели, когато се разглеждат в дългосрочен план“.

Разберете циклите

Вместо да разглежда пазарните цикли като поредица от възходи и падения, Маркс ги разглежда като поредица от събития. Поради тази причина инвеститорите трябва да гледат на циклите като на постоянна промяна между излишък и умереност.

„Така силното движение в една посока е по-вероятно да бъде последвано от корекция в противоположната посока, отколкото от тенденция, която „расте до небето“.“

Внимавайте за емоционалните върхове и спадове

Идеята, че една акция може безкрайно да печели, е ключов сигнал, на който трябва да се обърне внимание, тъй като неограниченият оптимизъм може да показва нарастваща неустойчивост на ценовото ниво. По същия начин акционерите, които демонстрират прекомерен песимизъм, най-вероятно ще са готови да продадат акции на всяка цена, пише Маркс.

Екстремни времена

„Запомнете, че в екстремни времена тайната на правенето на пари се крие в противопоставянето, а не в следването. Когато емоционалните инвеститори възприемат екстремен поглед върху бъдещето на даден актив и в резултат на това повишават цената до неоправдани нива, „лесните пари“ обикновено са направени чрез правене на обратното.”

Но това не означава да вървим срещу тренда през цялото време, предупреди той. За да успеят в контра трейдинга, инвеститорите трябва да разберат какво прави стадото и защо, какво не е наред с тази позиция и какво да направят вместо това.

За Маркс голяма част от случващото се на пазарите не е резултат от „механичен процес“, а промени в емоциите, които могат да бъдат използвани. Той също така призова инвеститорите да се противопоставят на собствените си емоционални промени, като същевременно внимават с „нелогичните предложения“.
Когато попаднете на широко прието предложение, което няма смисъл или такова, което намирате за твърде добро, за да е истина (или твърде лошо, за да е истина), предприемете подходящи действия.”