Къде да инвестирате днес: специалисти разкриват най-силните идеи

Инвеститорите, които днес разполагат с определена сума пари за вложение, се ориентират в среда на променяща се политика на централните банки и засилени геополитически рискове. Въпреки това опитни стратези подчертават, че пътят напред е по-ясен, отколкото изглежда: оставаш инвестирал, диверсифицираш и се фокусираш върху структурни тенденции като индустриалните разходи и висококачествените облигации.

Къде инвеститорите могат да насочат капиталите си днес?
CNBC Pro събира мненията на опитни мениджъри, които дават препоръки според различни нива на поет риск.

Инвеститори с умерен риск: залагане на мултиасет стратегии

За балансираните профили Citi Wealth препоръчва пълна експозиция на портфейла, опирайки се на устойчивия ръст на печалбите и цикъла от капиталови разходи, задвижван от изкуствения интелект.

Според Луи Чи Мин, ръководител на инвестиционните консултации за Азия Юг, за портфейл от 1 милион долара подходящата структура е:

• 60% акции
• 37% облигации
• 2% суровини (като злато)
• 1% кеш

Акциите в препоръчаната експозиция включват 38% американски големи компании, 13% от развитите пазари извън САЩ и 9% от развиващи се пазари. Citi вижда и леко наднормено тегло в Европа и Китай, тъй като капиталът постепенно се разширява извън американския пазар.

AI темата остава централна: Мин определя изкуствения интелект като „най-значимия структурен тренд на нашето време“ и очаква, че комбинацията от технологичен подем и по-мека парична политика ще подкрепя доходността, въпреки риска от високи оценки.

Крис Фасияно, главен пазарен стратег в Commonwealth Financial Network, също се придържа към 60/40 рамката, но вижда място за по-голяма експозиция към американските акции, особено големите технологични компании. Той подчертава, че след години на доминация на ограничен брой компании, настъпва момент за по-широка диверсификация.

Международните пазари също започват да привличат интерес: Европа влиза в цикъл на превъоръжаване и инфраструктурни инвестиции.

За по-агресивните инвеститори: повече акции и още повече AI

Инвеститорите с по-висока толерантност към риск могат да увеличат дела на акциите и тематичните експозиции, включително AI и технологии. Citi препоръчва и разглеждане на структурирани продукти или частни пазари като инструмент за повишаване на възвръщаемостта.

Дейвид Г. Дийтце от Dietze Wealth Management смята, че най-агресивните инвеститори могат да оправдаят дори до 100% експозиция към акции.

AlTi Global, която работи основно с инвеститори с много висока нетна стойност, препоръчва разширени алтернативи. CIO Нанси Къртин предлага рамка от:

• 40% акции
• 30% облигации
• 20% частен кредит
• 10% кеш

Тя очаква генеративният AI да поддържа дълъг цикъл на иновации и смята, че подобни периоди обикновено задържат по-високи оценки и по-продължителни бичи пазари. Къртин прогнозира и „бум на реиндустриализацията и капиталовите разходи в САЩ“. Тя съветва инвеститорите да разширят експозицията отвъд мегатех компаниите – към индустриалния сектор, здравеопазването, логистиката и развиващите се пазари.

Частният кредит остава ключов компонент, предлагащ по-висока доходност от публичните облигации – но е важно да се подбират прецизно мениджърите заради нарастващия риск от преструктуриране.

Къртин вижда място и за реални активи като защита срещу инфлация: около 5% злато, 5% кеш и около 1% биткойн за по-млади инвеститори.

По-консервативни инвеститори: стабилност чрез облигации и дивиденти

Консервативните портфейли приоритизират доходността и качеството. Citi препоръчва по-голям дял на облигации и дивидентни акции със силни баланси и стабилни печалби.

Дийтце подкрепя тази гледна точка и уточнява, че бдителните инвеститори трябва да избягват високодоходните (junk) облигации и да се фокусират върху качествени дългови инструменти с матуритет под пет години. За облагаеми инвеститори в САЩ той препоръчва общински облигации.

Най-сигурният буфер срещу волатилност остава кешът, който осигурява незабавна ликвидност. В негов модел портфейлът изглежда така:

• 70% акции
• 25% фиксиран доход
• 5% кеш

По отношение на секторите Дийтце посочва интересни стойностни възможности в енергийния сектор. Той отбелязва, че производителите остават подценени, тъй като фокусът се измества към ядрената енергия и електричеството, докато цените на изкопаемите горива се понижават. Според него по-ниските лихви ще стимулират икономиката и енергийното търсене.

Въпреки рисковете от рецесия и колебания в тарифите, основният съвет е ясен:
Не реагираш прекалено на политически събития и оставаш на пазара.

Както казват стратезите – дори в рецесия акциите могат да вървят нагоре, ако инвеститорите очакват по-добри условия напред, подкрепени от стимулираща политика.