www.varchev.com

PPI, CPI, икономически резултати за продажби на дребно и дефлация при суровините: Как да си обясним взаимовръзките?

Обичайният лек при високите цени за акциите може да започне да оказва влияние и върху акциите, лихвените проценти и Bitcoin. Глобалната дефлационна рецесия е сигнал от почти 30% ръст на златото спрямо 5% спад в Bloomberg Commodity Spot Index на годишна база към 13 август. Индексът на цените на производителите (PPI), индексът на потребителските цени (CPI) и продажбите на дребно могат да подкрепят този тренд.

  1. Спад при Продажбите на Дребно, Акции спрямо Високите Лихвени Процентни Нива

Спадът от около 5% в Bloomberg Commodity Spot Index на годишна база към 13 август, в контекста на негативни продажби на дребно и лихвен процент от 5.3% по федералните фондове, представлява дефлационна траектория, ако историята е ориентир. Продажбите на дребно, коригирани спрямо инфлацията до август, са отрицателни за най-дългия период след финансовата криза, като основната разлика е, че Федералният резерв не е започнал да намалява лихвите.

През последните около 30 години, годишните продажби на дребно и услуги, коригирани спрямо Индекса на потребителските цени, не са били по-ниски, като лихвените проценти са били по-високи, което може да предвещава икономическа катастрофа.

Би било нелогично да не се очакват взаимни икономически последствия от безпрецедентния период на нулеви лихвени проценти, който завърши с най-високата инфлация от около 40 години насам, и която се връща с най-бързото темпо в историята на PPI (от 1948 г.).

  1. Спад в PPI спрямо Високите Лихвени Проценти в САЩ и Риска от Рецесия

В нашата база данни от 1993 г. насам, никога средното ниво на индексите на цените на производителите от САЩ, Китай, Япония и Германия не е било по-ниско, докато лихвените проценти от Федералния резерв са били по-високи, което предполага по-нататъшна дефлация на стоките. Обикновено е необходима някаква комбинация от забавяне в облекчаването от страна на централната банка, силен глобален икономически растеж (особено от Китай) и падащ долар, за да се поддържат възстановяванията на стоковите пазари, но всичко изглежда да се движи в неправилната посока през август. Bloomberg Commodity Spot Index е добър показател за PPI, и неговата едногодишна промяна близо до минус 5% към 13 август е в съответствие със средното ниво на PPI, което е почти стабилно в четирите най-големи икономики по БВП. Тази година вероятно ще се съсредоточи върху това какво може да спре спада на PPI и стоките. Ненормален товар може да легне на американския фондов пазар, за да подкрепи всички сектори, което може да предвещава рискове от някаква корекция.

PPI-US-CHINA-JAPAN-GERMANY-AND-US-FEDERAL-FOUNDS
Източник: Bloomberg PLC
  1. Търсене на Изход при Ниски Цени: Акции спрямо CPI и Федералния Резерв

От “голямата зърнена кражба”, когато Съветският съюз импортира голямо количество американско зърно, и арабското нефтено ембарго през 1973-74 г., акциите са имали намаляващи доходи, и низходящата траектория може да се ускорява. В графиката се забелязва моделът на по-ниски върхове и дъна в Bloomberg Commodity Spot Index спрямо неговата 60-месечна подвижна средна стойност, както и основната причина да продължим – лихвеният процент по федералните фондове е значително над Индекса на потребителските цени. Ограничителната парична политика на САЩ и спадът в Китай – доказан от рязкото падане на доходността на облигациите – заедно с напредването на технологията може да предвещават дефлация, която би била съизмерима с инфлацията до пика през 2022 г.

Историята показва, че дефлацията обикновено следва след прекалено висок плато в цените. Настоящите траектории при стоките, водени от зърнените култури, са дефлационни. Ниските цени са обичайният лек.

US-CPI-Urban
Източник: Bloomberg PLC

Логнете се за да коментирате

* Не се допуска груб, саркастичен и ироничен език. За такъв Admins Delеte без уведомяване.

Leave a Reply

Коментари:

Leave a comment

Varchev Absolute Trader

борсова платформа

  • Търгувай над 3000 финансови инструмента: Crypto, Форекс, Акции, Индекси, Суровини, ETF-и
  • Използвай платформа с директно изпращане ордерите на борсите
  • Best Trading Platform - "Online Personal Wealth Awards" EU награждава Varchev Absolute Trader
  • Cloud base платформа - твоят трейдинг сетъп на всяко устройство
  • Traders Talk - чуй какво движи пазарите в реално време
  • Market Sentiment - търгувай с настроенията на инвестиционите банки
  • Top movers - най-горещите трейдове във всеки един момент
  • Stocks scanner - филтрирай най-подходящите за твоя трейдинг стил пазарни инструменти
  • Heat map - Търгувай в посоката на големите играчи


Прочети още:
БЕШЕ ЛИ ВИ ПОЛЕЗЕН ТОЗИ ПОСТ?
Ако смятате, че с нещо можем да подобрим тази секция,
моля коментирайте. Мнението Ви е важно.

ПОСЪВЕТВАЙТЕ НИ
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Всякакви новини, мнения, изследвания, проучвания, данни или всяка друга информация, съдържаща се в този сайт се предоставят като общ пазарен коментар и не представлява инвестиционен или трейдинг съвет. Варчев Финанс не носи отговорност за изгубени средства или пропуснати ползи, които могат да възникнат пряко или косвено от използването или уповаването на тази информация. Варчев Финанс ЕООД може да предостави информация, цитати, препратки и линкове към или от други сайтове, блогове и други източници на икономическа и пазарна информация, като образователна услуга на своите клиенти и потенциални клиенти и не подкрепя становища, мнения или препоръки на тези сайтове, блогове или други източници на информация.
Варчев Финанс
Varchev Finance live chat
Varchev Finance live chat
*Задължителни полета
CALL NOW
?>