Обичайният лек при високите цени за акциите може да започне да оказва влияние и върху акциите, лихвените проценти и Bitcoin. Глобалната дефлационна рецесия е сигнал от почти 30% ръст на златото спрямо 5% спад в Bloomberg Commodity Spot Index на годишна база към 13 август. Индексът на цените на производителите (PPI), индексът на потребителските цени (CPI) и продажбите на дребно могат да подкрепят този тренд.
- Спад при Продажбите на Дребно, Акции спрямо Високите Лихвени Процентни Нива
Спадът от около 5% в Bloomberg Commodity Spot Index на годишна база към 13 август, в контекста на негативни продажби на дребно и лихвен процент от 5.3% по федералните фондове, представлява дефлационна траектория, ако историята е ориентир. Продажбите на дребно, коригирани спрямо инфлацията до август, са отрицателни за най-дългия период след финансовата криза, като основната разлика е, че Федералният резерв не е започнал да намалява лихвите.
През последните около 30 години, годишните продажби на дребно и услуги, коригирани спрямо Индекса на потребителските цени, не са били по-ниски, като лихвените проценти са били по-високи, което може да предвещава икономическа катастрофа.
Би било нелогично да не се очакват взаимни икономически последствия от безпрецедентния период на нулеви лихвени проценти, който завърши с най-високата инфлация от около 40 години насам, и която се връща с най-бързото темпо в историята на PPI (от 1948 г.).

- Спад в PPI спрямо Високите Лихвени Проценти в САЩ и Риска от Рецесия
В нашата база данни от 1993 г. насам, никога средното ниво на индексите на цените на производителите от САЩ, Китай, Япония и Германия не е било по-ниско, докато лихвените проценти от Федералния резерв са били по-високи, което предполага по-нататъшна дефлация на стоките. Обикновено е необходима някаква комбинация от забавяне в облекчаването от страна на централната банка, силен глобален икономически растеж (особено от Китай) и падащ долар, за да се поддържат възстановяванията на стоковите пазари, но всичко изглежда да се движи в неправилната посока през август. Bloomberg Commodity Spot Index е добър показател за PPI, и неговата едногодишна промяна близо до минус 5% към 13 август е в съответствие със средното ниво на PPI, което е почти стабилно в четирите най-големи икономики по БВП. Тази година вероятно ще се съсредоточи върху това какво може да спре спада на PPI и стоките. Ненормален товар може да легне на американския фондов пазар, за да подкрепи всички сектори, което може да предвещава рискове от някаква корекция.

- Търсене на Изход при Ниски Цени: Акции спрямо CPI и Федералния Резерв
От “голямата зърнена кражба”, когато Съветският съюз импортира голямо количество американско зърно, и арабското нефтено ембарго през 1973-74 г., акциите са имали намаляващи доходи, и низходящата траектория може да се ускорява. В графиката се забелязва моделът на по-ниски върхове и дъна в Bloomberg Commodity Spot Index спрямо неговата 60-месечна подвижна средна стойност, както и основната причина да продължим – лихвеният процент по федералните фондове е значително над Индекса на потребителските цени. Ограничителната парична политика на САЩ и спадът в Китай – доказан от рязкото падане на доходността на облигациите – заедно с напредването на технологията може да предвещават дефлация, която би била съизмерима с инфлацията до пика през 2022 г.
Историята показва, че дефлацията обикновено следва след прекалено висок плато в цените. Настоящите траектории при стоките, водени от зърнените култури, са дефлационни. Ниските цени са обичайният лек.

Varchev Absolute Trader
борсова платформа
- Търгувай над 3000 финансови инструмента: Crypto, Форекс, Акции, Индекси, Суровини, ETF-и
- Използвай платформа с директно изпращане ордерите на борсите
- Best Trading Platform - "Online Personal Wealth Awards" EU награждава Varchev Absolute Trader
- Cloud base платформа - твоят трейдинг сетъп на всяко устройство
- Traders Talk - чуй какво движи пазарите в реално време
- Market Sentiment - търгувай с настроенията на инвестиционите банки
- Top movers - най-горещите трейдове във всеки един момент
- Stocks scanner - филтрирай най-подходящите за твоя трейдинг стил пазарни инструменти
- Heat map - Търгувай в посоката на големите играчи
Прочети още:
Логнете се за да коментирате
Коментари:
Leave a comment