EUR/USD с Ключов Breakout: Как Германските Избори Може да Катализират Short Squeeze

EUR/USD се бори да постигне стабилен пробив над 1.0500 от миналия месец, но сега може би има реална възможност. Графиката определено става много интересна, докато анализираме резултатите от германските избори през уикенда.

Няма голяма изненада, тъй като алиансът CDU/CSU на Фридрих Мерц може да празнува, спечелвайки около 28.5% от гласовете. Това ги поставя в силна позиция да оглавят следващото правителство.

Крайнодесните също предизвикват вълнения, като партията AfD спечели около 20.8% от гласовете. Това е рекорден резултат за тях и приблизително два пъти повече подкрепа в сравнение с предишните избори.

Най-големият губещ? Това е партията на настоящия канцлер Олаф Шолц – SPD, която губи значителна част от подкрепата си и завършва с около 16.4% от гласовете. Това е най-лошият резултат на фракцията на федерални избори. Зелените също заслужават внимание, като печелят около 11.6% от гласовете, но също така отбелязаха лек спад спрямо предишните избори.

Как това влияе на еврото?

Сега всичко се свежда до преговорите за коалиция с цел формиране на следващото правителство в Германия. Консерваторите на Мерц очевидно няма да се коалират с крайната десница, така че единствените потенциални партньори остават SPD и Зелените.

Класическият вариант би бил коалиция между CDU/CSU и SPD, но предвид слабия резултат на социалдемократите, Мерц може да потърси нещо по-привлекателно. Ако е така, това означава да покани и Зелените. Това обаче ще изисква значителни компромиси от всички участници.

Един ключов въпрос в коалиционните преговори: немската дългова граница

Това е фискалното правило, което ограничава дефицита на правителството и забранява на федералните провинции да трупат нови дългове. Основната му цел е да гарантира финансова дисциплина.

CDU/CSU са категорично „за“ запазването на дълговата граница, тъй като я разглеждат като ключов механизъм за фискална отговорност. Що се отнася до SPD, там има разногласия – някои депутати искат тя да бъде реформирана или временно отменена (както беше по време на пандемията от COVID-19), за да се позволи по-голямо бюджетно разходване. Зелените отдавна призовават за реформа на дълговата граница, за да се насърчат инвестиции в екологична устойчивост и инфраструктура.

Като съберем всичко заедно, няма универсално решение. Трябва да се намери компромис.

Ако Мерц иска подкрепа от другите партии, ще трябва да прояви готовност за известни отстъпки. Това е и сценарият, на който пазарите се надяват.

Ако дълговата граница бъде променена или смекчена, това ще означава по-големи инвестиции в инфраструктура и зелена енергия. Увеличените държавни разходи ще стимулират растежа, което ще е от полза за бизнеса и ще подобри перспективите пред германската икономика.

Единственият проблем е, че някои ще вдигнат шум относно нарастващия дълг. Но имайки един от най-ниските дългови показатели спрямо БВП в еврозоната, това едва ли ще е сериозен проблем – поне в краткосрочен план.

В крайна сметка, плюсовете надделяват над минусите, особено на фона на тежкото състояние на немската икономика от миналата година насам. Това дава надежда, че нещата може да тръгнат към по-добро.

А какво става с графиката на EUR/USD?

Изглежда, че купувачите са в очакване на пробив нагоре над 1.0500. Но дали това не идва твърде бавно и твърде късно?

Дори ако има пробив, веднага се появява сериозна съпротива от 100-дневната пълзяща средна (червената линия). В момента ключовото ниво е 1.0547.

Това означава, че купувачите ще трябва да направят много повече, за да осигурят по-силен пробив нагоре, като преминаването на 1.0500 е само началото. Освен това трябва да има солидно последващо движение, за да се преодолее 100-дневната пълзяща средна и да се оформи по-силен тренд през следващата седмица.

Според данните на CFTC, ливъридж фондовете все още държат нетни къси позиции, което означава, че късото покриване може да се засили по време на европейската сесия.

Tрейдърите се насочват към опциите при 1.05, което подкрепя бичия импулс, и може би няма да мине много време преди да видим януарския връх в полезрението.