Goldman Sachs Предупреждава, че Оптимизмът около Еврото е Пресилен. Защо

Оптимизмът за бързо решение на проблемите на Европа „изглежда пресилен засега“, казват стратезите на Goldman Sachs, добавяйки, че значително повишение на еврото вследствие на примирие между Русия и Украйна и увеличени разходи за отбрана ще отнеме време.

„Настоящото равновесие за еврото изглежда нестабилно“, пишат валутните стратези Изабела Розенберг и Майкъл Кахил. Те отбелязват, че пазарите вече започнаха да оценяват положителен импулс за еврото, тъй като икономистите повишават дългосрочните си прогнози за растеж, докато мнозина на пазара виждат потенциален ръст от евентуално споразумение за примирие.

EUR/USD се търгува около 1.05, възстановявайки се от спад под 1.02 в началото на февруари. Общата валута е на път да отчете ръст от 1.3% този месец, което би било най-доброто ѝ представяне от август насам.

„Част от скорошната сила на еврото е оправдана от променящите се фундаментални фактори, но също така показва, че пазарът или е прекалено оптимистичен за краткосрочния тласък, или отдава по-голямо значение на дългосрочните развития, отколкото е типично“, казват анализаторите.

Докато повишение от 1 процент в очаквания икономически растеж за еврозоната обикновено води до около 1.5% ръст в EUR/USD, те аргументират, че „EUR/USD вече е близо до „справедливата стойност“ на търговски претеглена основа, текущата сметка се е нормализирала, а очакваният растеж е по-отложен, отколкото пазарът обикновено признава“.

Митата също представляват риск, който може да натежи върху еврото. „Ако тарифите и търговската несигурност окажат по-голям натиск върху европейския растеж, EUR/USD може да поеме по-голям спад“, предупреждават анализаторите.

„Пазарите продължават да оценяват само малка тарифна премия в курса, но смятаме, че тяхното въвеждане в крайна сметка ще върне двойката по-ниско“, допълват те.

Намаляването на имплицираната волатилност в EUR/USD от началото на годината прави дългосрочните волатилни стратегии „евтин начин за позициониране в по-стабилно равновесие на валутата“, заключават стратезите на Goldman Sachs.

Технически показатели за EUR/USD

• Краткосрочен бичи сигнал: Позитивно пресичане на краткосрочните пълзящи средни (MA) задава позитивен тон.
• Риск от низходяща тенденция: Съществува опасност от формиране на нов модел на по-ниски върхове и по-ниски дъна, след като цената бе отхвърлена многократно на януарските върхове. Ако това не се промени, формирането на седмичен Hanging Man може да натежи върху настроенията.
• Техническа картина: Последният ръст спря при 21-седмичната пълзяща средна (MA); RSI и индексът на страх-алчност сочат към печалби, но Williams %R сигнализира за изтощение на тренда.

Ключови нива за наблюдение:

• Интрадей подкрепа: 1.0420 (21-SMA)
• Седмична подкрепа: 1.0201 (61.8% Фибоначи корекция на ръста от септември 2022 г. до юли 2023 г.)
• Интрадей съпротива: 1.0533-51 (върхът от 27 януари + 38.2% Фибо корекция на загубите от края на септември)
• Седмична съпротива: 1.0630 (върхът от 6 декември)

GBP/USD – Корекцията набира сила след двумесечен връх

• Бичи пробив: Двойката затвори над 1.2610 (Фибоначи корекция) и достигна нов двумесечен връх.
• Риск от корекция: Индикаторите за инерция на дневна графика са в прекупена зона и показват ранни сигнали за обръщане. Завършен DeMark Sell Setup в понеделник подсилва риска от низходящо движение.

Ключови нива:

• Интрадей подкрепа: 1.2563 (дъно от 19 февруари)
• Седмична подкрепа: 1.2476 (55-SMA)
• Интрадей съпротива: 1.2691 (върхът от 24 февруари)
• Седмична съпротива: 1.2811 (върхът от 6 декември)

BBDXY – Натискът на мечият натиск продължава

• Индикаторът за страх-алчност сочи меча доминация, продължаваща най-дълго от август.
• Формация „Three Black Crows“ на седмична графика сигнализира за потенциални допълнителни загуби.

Ключови нива:

• Интрадей подкрепа: 1,281.20 (дъно от 24 февруари)
• Седмична подкрепа: 1,272.92 (дъно от 6 декември)
• Интрадей съпротива: 1,293.65 (връх от 19 февруари)
• Седмична съпротива: 1,300.08 (55-SMA)

USD/JPY – Четиримесечно дъно, инерцията остава меча

• Натискът остава низходящ, подкрепен от технически индикатори.
• Двойката е на осмия бар от DeMark Buy Setup, което може да сигнализира за приближаващо дъно.

Ключови нива:

• Интрадей подкрепа: 148.57 (дъно от 25 февруари)
• Седмична подкрепа: 147.35 (дъно от 8 октомври)
• Интрадей съпротива: 150.93 (дъно от 7 февруари)
• Седмична съпротива: 152.16 (21-SMA)

EUR/CHF – Формира се двоен връх, фокус върху 55-SMA

• Отхвърляне при YTD върховете засилва риска от двоен връх.
• 55-SMA отново е на фокус, след като подкрепата в зоната на 0.9350-0.9320 се задържа.

Ключови нива:

• Интрадей подкрепа: 0.9356 (дъно от 10 февруари)
• Седмична подкрепа: 0.9320 (дъно от 3 февруари)
• Интрадей съпротива: 0.9422 (21-SMA)
• Седмична съпротива: 0.9514-18 (върхове от 13 февруари – 24 януари)