ЕUR/USD: Докъде ще продължи корекцията

Банкови очаквания:

Ляв skew в дистрибуцията на очакванията за второто тримесечие на 2025г. Средната стойност е 1.06, като има голямо струпване върху 1.04

Левият skew продължава да дърпа осреднените очаквания надолу, като виждаме че от Q3 2025 до Q1 2026 имаме разминаване между осреднените(синьо) и медианата(бяло)

Фундамент:

Номиналният лихвен диференциал е 1.85% в полза на долара, а реалния е 1.35% в полза на долара.

Федералният резерв на САЩ предвижда още 2 понижения на лихвените проценти през 2025, докарвайки ги в диапазона 3.75% до 4.00%

EЦБ също предвижда допълнително понижение, като при тях точният брой не е толкова ясен, но swap пазарите предвиждат около 60% вероятност за допълнително понижение през Април.

Забавяйки темпото на намаляване на изкупуването на облигации, Фед намали скоростта, с която ликвидността се изтегля от системата, което допринесе за понижаване на спредовете за финансиране. Смея да спекулирам че е вероятно да предстои фаза на количествено разхлабване (QE) от страна на Федералния резерв, като скорошните икономически данни показват забавяне в американската икономика, a ФЕД намали очакванията за ръст на последното FOMC. Отделно натискът от страна на президента Тръмп за понижение на лихвите също може да окаже влияние. Тръмп иска отслабване на долара за да бъде стимулиран износа.

Market profile:

Наблюдаваме 4 – дневно понижение в точките на контрол (PoC) B – дистрибуция на TPO-тата в последния профил, като цената в момента е долната част. Това ни показва че продавачите са в контрол и цената приема по-ниски стойности.

Техническа картина:

EUR/USD Daily:

EUR/USD 4h:

-Възходящ импулс на корекция

-DeMarker излиза от oversold

-Sequential започва низходящо броене

– 4 поредни низходящи бара, сигнализират негативен сентимент

В заключение:
Очаквам цената да продължи възходящото движение след тест на пробива при 200SMA, която съвпада с 38.2 Фибо , като има и limit buy банкови поръчки малко под зоната около 1.0700 които предоставят ликвидност и действат като магнит на цената. Фундамента и банковите очаквания подкрепят тази теза, като е възможна дори корекция до 1.06, където и 61.8 Фибо. Възможен е и ретест на пробива от консолидацията в края на Февруари (1.0500)

Алтернативно:

Ако цената, която в момента се намира точно на 23.6 Фибо реджектне нивото, очаквам да тества локалния връх около 1.09 и вероятно да пробие, търсейки психологическото 1.1000